Fransa’nın notu düştü ama...

İMKB dünü negatif ayrışmayla tamamladı…

Adem ÖZEN / Eti Yatırım
Araştırma ve Kurumsal Finansman Müdürü

Cuma günü ABD’de mali uçurumun aşılmasına yönelik yapılan toplantının beklentilerin haricinde olarak olumlu sonuçlanmış olması ve piyasalara bu yönde pozitif mesajlar verilmesi, bugün yapılacak Yunanistan konulu Eurogroup toplantısına yönelik olumlu beklentilerin satın alınması ve ülkeye ihtiyaç duyduğu kredi diliminin verileceğinin beklenmesi, ABD’de açıklanan 2.el konut verisinin tahminlerden daha iyi gelmesi doğrultusunda ABD ve Avrupa borsaları dünü %2-2,5 civarında değer artışlarıyla tamamladı. Yurtiçinde ise, İMKB-100 endeksi ilginç ve beklentimden farklı şekilde negatif ayrışma yaşadı ve bir ara %0,8’e ulaşan değer kayıpları daha sonra toparlanarak %0,26 ile sınırlandı

Moody’s Fransa’nın notunu düşürdü ama…

Moody’s bu gece Fransa’nın AAA olan kredi notunu Aa1’e düşürdüğünü, not görünümünü de negatif olarak belirlediğini açıkladı. Avrupa’nın en önemli ilk üç ekonomisinden biri olan Fransa’ya yönelik böyle bir karar normal şartlarda borsalarda %1’leri aşan seviyelerde satış baskısı yaratırdı. Fakat gerek paritelere baktığımızda gerekse ABD vadeli borsalarına göz attığımızda haberin etkisinin neredeyse nötr diyebileceğimiz seviyelerde olduğunu görmekteyiz. Bu tepkisizliğin sebebi muhtemelen, bugünkü Eurogroup toplantısında Yunanistan’a yönelik verilmesi beklenen fonun serbest bırakılacağı beklentisidir. Bu nedenle, bugün özellikle Eurogroup toplantısı yakından takip edilmeli, gelecek açıklamalara odaklanılmalıdır. Şayet, toplantı esnasında veya sonrasında Yunanistan’ın fonlanmasına yönelik negatif haberler gelirse, bu durumun Fransa’nın notunun indirilmesi haberiyle birleştirilerek daha hızlı düşüşlere yol açabileceğini tahmin ediyorum. Aksi takdirde, negatif Fransa etkisi gün içerisinde Eurogroup toplantısıyla absorve edilecektir. Yurtiçi piyasalar açısından bugünün en önemli gelişmesi ise, TCMB’nin faiz kararı olacaktır. Piyasa beklentisi faizlerin değiştirilmeyeceği şeklinde olsa da, TCMB Başkanı Başçı’nın geçen hafta yaptığı “faiz indirimi yapabiliriz” açıklamasının ardından bu defa faiz koridorunun alt ve üst bandının düşürülüp düşürülmeyeceğine bakılacaktır. Faizlerdeki düşüşün bu şekilde devam etmesinin bankaların karlılığını artırmaya devam etmesi nedeniyle muhtemelen 4.çeyrek sonuçlar ekonomideki yavaşlamaya rağmen 3.çeyreğe göre daha iyi olacaktır.

Özetle, güne hafif satıcılı başlamasını beklediğim İMKB-100 endeksinin ilerleyen saatlerde Eurogroup toplantısı ve TCMB’yi takip ederek hareket etmesini bekliyorum. Şayet negatif haber akışı ağır basarsa 70.000 seviyesi destek, pozitif haberler yoğunlaşırsa da 71.000 seviyesi gün içi direnç olarak değerlendirilmelidir. Bu kapsamda, bir süredir söylediğim 70.000 desteği kırılmadığı sürece hisse pozisyonları korunmalı tavsiyemi sürdürüyor, 70.000 takip edilerek mevcut seviyelerden kısa vadeli pozisyonların artırılabileceğini düşünüyorum.

Bugün için olumlu gördüğüm hisseler:

PRKME, GUBRF, MGROS, AKSA, PETKM

Günlük piyasa takvimi:

14:00 – (Türkiye) TCMB faiz kararını açıklayacak (Beklenti: 5,75%)
15:30 – (ABD) Ekim ayı konut başlangıçları açıklanacak (Beklenti: 836.000)
17:30 – (Türkiye) Ekim ayı Merkezi Yönetim borç stoku açıklanacak