Şaka gibi
Güncelleme Tarihi:
Oluşturulma Tarihi: Şubat 16, 2005 10:15
Türk ekonomisi 17 Aralık`tan sonra başlayan süreçte tarihi bir adım daha attı. 2001 krizinde üç aya yüzde 33.5 faiz ödemek zorunda kalan Hazine, dün 5 yıl vadeli, yıllık yüzde 15.15 faizli tahvillerden 2.6 katrilyon liralık satış yaptı. Böylece Hazine tarihindeki en uzun vadeli ve en düşük faizli borçlanma gerçekleştirilirken, ortaya çıkan sonuç Yüzde 16 faizle 1 katrilyon liralık satış büyük başarı olur diyen bankacıları bile şaşırttı.
Üç kat talep geldi
Başta yabancı yatırımcılar olmak üzere piyasa, Türkiye`nin geleceğinden bir parça koparabilmek için adeta kuyruğa girerken, altı ayda bir yüzde 7.5 kupon ödemeli tahvil satışı için düzenlenen ihaleye satış miktarının üç kati talep geldi. Hazine bankaların toplam 2.3 katrilyon liralık borç verme teklifine karşın, yüzde 15.15 yıllık bileşik faizle 775.3 trilyon lira borçlandı. İhale öncesi piyasa yapıcı bankalara ortalama fiyattan (ROT) yapılan 1.844 trilyon liralık satışla birlikte toplam borçlanma 2 katrilyon 619 trilyon lira oldu. Bankacılar ihalede satılan kağıtların üçte ikisini daha önce yurtdışında YTL cinsi eurobond ihracı yapan yabancı kuruluşların aldığını kaydediyor.
Borsayı da ateşledi
Satış sonrası hemen piyasada işlem görmeye başlayan tahvillerin faizi ihale fiyatına yakın seyretti. Ancak bankalar ellerindeki daha kısa vadeli kağıtları satıp yeni kağıtları almak isteyince diğer bonolarda faiz bir miktar yükseldi. En çok işlem gören 27 Eylül 2006 vadeli tahvilin bileşik faizi yüzde 17.26`dan yüzde 17.61`e çıktı. Son günlerde düşüşünü hızlandıran dolara bir darbe de ihale sonuçlarıyla geldi. Önceki gün 1.3170`ten kapanan dolar ihale sonrasında 1.3111`e indi. Tahvil ihalesindeki başarı borsada da yankı buldu. Endeks yüzde 0.57 yükselerek 28 bin 164 puana çıkarken, tarihi zirvesine yakın seviyeden kapandı.
Çiller 3 aya %58.8 faiz vermişti
Yeni tahviller Türk ekonomisinin uygulanan başarılı ekonomik programla geldiği noktayı da tescil etti. Hazine bundan 11 yıl önce Başbakan Tansu Çiller döneminde yüzde 540 yıllık bileşik faizle borçlanmak zorunda kalmıştı. Nisan krizinden sonra yapılan satışta Hazine üç ay için yatırımcılara yüzde 58.5 net getiri ödemişti. 2001 krizinde düzenlenen üç aylık bono ihalesinde bileşik faiz yüzde 193.71, üç aylık dönem getirişi ise yüzde 33.5 oldu.
Hazine 10 yıllık borç için nabız yokluyor
Beş yıllık tahvillerin gördüğü başarıdan cesaret alan Hazine`nin, yılbaşından itibaren yabancı kuruluşların yurtdışında ihraç ettiği YTL cinsi eurobondların bir benzerini uluslararası piyasalarda satmak için nabız yokladığı kaydediliyor. Tahvilin vadesinin 10 yıl olabileceği belirtildi. Hazine`ye yakın kaynaklar fikrin yabancı kuruluşların YTL ihraçlarının gördüğü ilgiden doğduğunu vurguluyor. Yabancı kuruluşlar 2005`te 24 ihraçla toplam l milyar 950 milyon YTL`lik tahvil sattı.
Daha uzun borçlanmanın yolu açıldı
* Hazine dünkü 5 yıllık tahvil satışıyla, üç yıllık IMF anlaşmasının bitiminden de uzun bir vadeye borçlandı. Başta yabancılar olmak üzere yatırımcılar Türk ekonomisinin gelecekte IMF`siz de istikrarlı bir performans göstereceği beklentisini satın aldı.
* YTL cinsi borçlanma vadesinin uzaması yeni bir getiri eğrisini ortaya çıkardı. Hazine bundan sonra benzer vadelere tahvil satışını daha rahat yapacak. Çünkü artık piyasalarda 5 yıl için bir faiz ve getiri oranı belirlendi.
* Türkiye`de ortalama borçlanma vadesi halen 11 ayken, uzun vadeye yapılacak satışlar Hazine`nin itfa aralıklarının artıp ödeme tutarlarının düşmesini sağlayacak. Bu da faiz üzerinde baskı yapan sürekli borçlanma baskısını azaltacak.
* Yeni yılda yabancı kuruluşların büyük ilgi gösterdiği 5 yıla varan vadelerdeki YTL cinsi eurobond ihraçları artacak. Kredi notu yüksek kuruluşlar yurtdışındaki müşterilerine YTL cinsi eurobond satıp elde ettikleri parayı Hazine`nin uzun vadeli tahvillerinde değerlendirebilecek. Böylece bu eurobondların vadesi de uzayacak.
Bakan bu sözleri başka zaman söylese piyasalar karışırdı
Babacan: Teşvikte geri adım yok
Hazine`nin vade ve faiz rekoru kırarak yaptığı borçlanmanın ardından konuşan Devlet Bakanı Ali Babacan, IMF Türkiye Temsilcisi Hugh Brendenkamp`a Bu yasa çıkarsa anlaşma olmaz dedirten Teşvik Yasası`ndan geri adım atmayacaklarını söyledi. Yasanın bütçedeki maliyetinin telafi edilebilir boyutlarda olduğunu vurgulayan Babacan, teşvik kapsamındaki il sayısının 36`dan 49`a çıkarılacağını kaydetti. Babacan`ın 5 yıllık tahvil satışının yapıldığı ihalenin beş dakika ardından gelen bu açıklamalarına karşın, piyasalardaki olumlu seyirde hiçbir değişiklik olmadı. Bu durum bankacılar arasında Başka zaman olsa ortalık birbirine girerdi yorumlarına neden oldu. Öte yandan, ekonomi bürokratları yasada yapılacak olası değişikleri, dün 5.5 saat süren toplantıda ele aldı.
Üç kat talep geldi
Başta yabancı yatırımcılar olmak üzere piyasa, Türkiye`nin geleceğinden bir parça koparabilmek için adeta kuyruğa girerken, altı ayda bir yüzde 7.5 kupon ödemeli tahvil satışı için düzenlenen ihaleye satış miktarının üç kati talep geldi. Hazine bankaların toplam 2.3 katrilyon liralık borç verme teklifine karşın, yüzde 15.15 yıllık bileşik faizle 775.3 trilyon lira borçlandı. İhale öncesi piyasa yapıcı bankalara ortalama fiyattan (ROT) yapılan 1.844 trilyon liralık satışla birlikte toplam borçlanma 2 katrilyon 619 trilyon lira oldu. Bankacılar ihalede satılan kağıtların üçte ikisini daha önce yurtdışında YTL cinsi eurobond ihracı yapan yabancı kuruluşların aldığını kaydediyor.
Borsayı da ateşledi
Satış sonrası hemen piyasada işlem görmeye başlayan tahvillerin faizi ihale fiyatına yakın seyretti. Ancak bankalar ellerindeki daha kısa vadeli kağıtları satıp yeni kağıtları almak isteyince diğer bonolarda faiz bir miktar yükseldi. En çok işlem gören 27 Eylül 2006 vadeli tahvilin bileşik faizi yüzde 17.26`dan yüzde 17.61`e çıktı. Son günlerde düşüşünü hızlandıran dolara bir darbe de ihale sonuçlarıyla geldi. Önceki gün 1.3170`ten kapanan dolar ihale sonrasında 1.3111`e indi. Tahvil ihalesindeki başarı borsada da yankı buldu. Endeks yüzde 0.57 yükselerek 28 bin 164 puana çıkarken, tarihi zirvesine yakın seviyeden kapandı.
Çiller 3 aya %58.8 faiz vermişti
Yeni tahviller Türk ekonomisinin uygulanan başarılı ekonomik programla geldiği noktayı da tescil etti. Hazine bundan 11 yıl önce Başbakan Tansu Çiller döneminde yüzde 540 yıllık bileşik faizle borçlanmak zorunda kalmıştı. Nisan krizinden sonra yapılan satışta Hazine üç ay için yatırımcılara yüzde 58.5 net getiri ödemişti. 2001 krizinde düzenlenen üç aylık bono ihalesinde bileşik faiz yüzde 193.71, üç aylık dönem getirişi ise yüzde 33.5 oldu.
Hazine 10 yıllık borç için nabız yokluyor
Beş yıllık tahvillerin gördüğü başarıdan cesaret alan Hazine`nin, yılbaşından itibaren yabancı kuruluşların yurtdışında ihraç ettiği YTL cinsi eurobondların bir benzerini uluslararası piyasalarda satmak için nabız yokladığı kaydediliyor. Tahvilin vadesinin 10 yıl olabileceği belirtildi. Hazine`ye yakın kaynaklar fikrin yabancı kuruluşların YTL ihraçlarının gördüğü ilgiden doğduğunu vurguluyor. Yabancı kuruluşlar 2005`te 24 ihraçla toplam l milyar 950 milyon YTL`lik tahvil sattı.
Daha uzun borçlanmanın yolu açıldı
* Hazine dünkü 5 yıllık tahvil satışıyla, üç yıllık IMF anlaşmasının bitiminden de uzun bir vadeye borçlandı. Başta yabancılar olmak üzere yatırımcılar Türk ekonomisinin gelecekte IMF`siz de istikrarlı bir performans göstereceği beklentisini satın aldı.
* YTL cinsi borçlanma vadesinin uzaması yeni bir getiri eğrisini ortaya çıkardı. Hazine bundan sonra benzer vadelere tahvil satışını daha rahat yapacak. Çünkü artık piyasalarda 5 yıl için bir faiz ve getiri oranı belirlendi.
* Türkiye`de ortalama borçlanma vadesi halen 11 ayken, uzun vadeye yapılacak satışlar Hazine`nin itfa aralıklarının artıp ödeme tutarlarının düşmesini sağlayacak. Bu da faiz üzerinde baskı yapan sürekli borçlanma baskısını azaltacak.
* Yeni yılda yabancı kuruluşların büyük ilgi gösterdiği 5 yıla varan vadelerdeki YTL cinsi eurobond ihraçları artacak. Kredi notu yüksek kuruluşlar yurtdışındaki müşterilerine YTL cinsi eurobond satıp elde ettikleri parayı Hazine`nin uzun vadeli tahvillerinde değerlendirebilecek. Böylece bu eurobondların vadesi de uzayacak.
Bakan bu sözleri başka zaman söylese piyasalar karışırdı
Babacan: Teşvikte geri adım yok
Hazine`nin vade ve faiz rekoru kırarak yaptığı borçlanmanın ardından konuşan Devlet Bakanı Ali Babacan, IMF Türkiye Temsilcisi Hugh Brendenkamp`a Bu yasa çıkarsa anlaşma olmaz dedirten Teşvik Yasası`ndan geri adım atmayacaklarını söyledi. Yasanın bütçedeki maliyetinin telafi edilebilir boyutlarda olduğunu vurgulayan Babacan, teşvik kapsamındaki il sayısının 36`dan 49`a çıkarılacağını kaydetti. Babacan`ın 5 yıllık tahvil satışının yapıldığı ihalenin beş dakika ardından gelen bu açıklamalarına karşın, piyasalardaki olumlu seyirde hiçbir değişiklik olmadı. Bu durum bankacılar arasında Başka zaman olsa ortalık birbirine girerdi yorumlarına neden oldu. Öte yandan, ekonomi bürokratları yasada yapılacak olası değişikleri, dün 5.5 saat süren toplantıda ele aldı.