Citibank Yabancıda 404 milyon lot var
Güncelleme Tarihi:
Sabancı Grubu`nun UBS`e yetki verdiği 15 Şubat 2006 tarihinden bu
yana, portföyündeki Akbank hissesi sayısı en fazla artan aracı kurumun Ak Yatırım olduğu gözleniyor.
Ak Yatırım`ın 15 Şubat`ta 32 milyon 995 bin lot olan Akbank hissesinin sayısı, 17 Ekim itibari ile 106 milyon 531 bin lota çıktı.
Öte yandan Citibank Yabancı`nın portföyündeki Akbank hisselerinin sayısının da 321 milyon lottan 404 milyon lota çıktığı gözleniyor. Citibank Yabancı`nın saklamasındaki hisseler Akbank`ın mevcut sermayesinin yüzde 18,3`ünü, artırılacak sermayesinin ise yüzde 16,8`ine karşılık geliyor.
Sabancı Grubu ile Citigroup arasında yapılan anlaşmada, Citigroup`un, Sabancı Holding veya iştiraklerinden yapılacak hisse alımları dışında, payını yüzde 20`nin üzerine çıkaramayacağı belirtilmişti.
Bu anlaşma, bir anlamda borsadan yapılan alımlarla payın artırılmasını önleme amacını taşıyor. Zira hatırlanacağı üzere Yapı Kredi`nin yüzde 57,4 hissesini Çukurova Grubu ve Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu`ndan (TMSF) alan Koçbank, borsadan yaptığı alımlarla payını yüzde 67,3`e yükseltmiş, birleşme için genel kurulda gerekli olan çoğunluğu sağlamıştı.
Yönetimin değişmemesi değerlemeyi düşürdü
Akbank`ın yüzde 20 hissesi 3.1 milyar dolara satılırken, özsermaye çarpanı 3.7 olarak gerçekleşti. Söz konusu oran bu yıl satışları gerçekleşen Finansbank`ta 5.7, Denizbank`ta 4.6 olmuştu.
Akbank`ta bu oranın düşük olarak belirlenmesinde, azınlık hisselerinin satılması etkili oldu. Zira, Finansbank ve Denizbank`ta çoğunluk hisse satılarak yönetim devredilmişti. Değerlemenin, yönetim primini içermemesi nedeni ile Akbank`ın bankacılık sektöründeki yüzde 1`lik payının satış değeri 1 milyar 260 milyon dolarda kaldı. Bu rakam Finansbank`ta 1 milyar 945 milyon dolar, Denizbank`ta ise 1 milyar 355 milyon dolar oldu.
Finansbank`ın yüzde 46`sı ve kurucu hisselerinin yüzde 100`ü 2.3 milyar euroya Yunan Ulusal Bankası`na satılırken, Denizbank`ın da yüzde 75 hissesi 2 milyar 440 milyon dolara Fransız-Belçika ortaklığı olan bankacılık grubu Dexia`ya satıldı.
Bankaya 1.3 milyar dolar nakit girecek
Akbank`ın hisse satışının, son 2 yıldır gerçekleşen banka satışlarından önemli bir farkı bulunuyor. Diğer banka satışlarında, hakim ortakların hisse satması nedeniyle, satış tutarının tamamı hisselerini satan ortakların cebine girdi.
Akbank`ta ise yüzde 20`lik hisse satışının, yüzde 8,33`lük kısmı tahsisli sermaye artırımı ile gerçekleşecek. Akbank`ın ödenmiş sermayesi, mevcut ortakların rüçhan hakları kısıtlanarak 200 milyon YTL artırılacak. Artırılan ve ödenmiş sermayesinin yüzde 8,33`üne karşılık gelen beheri 1 Ykr nominal bedelli 20 milyar adet hisseye Citibank iştirak edecek. Artırım sonrası Akbank`ın sermayesi 2.4 milyar YTL`ye yükselecek.
Akbank bu tahsisli sermaye artırımından 1.3 milyar dolar civarında nakit girişi sağlayacak. Artırılan sermayenin yüzde 11,67`sine karşılık gelen toplam 28 milyar adet hisse sermaye artırımı ile aynı zamanda Citibank`a satılarak devredilecek.
Akbank`ta hisse satış fiyatı, borsa değerinin üzerinde olmasına rağmen, yönetim değişmemesi nedeniyle çağrı yapılmayacak olması yükselişi sınırlı tutabilir. Fakat bankanın sağladığı nakit girişi ise hisse fiyatına olumlu yansıyabilir.
Sermaye artırımı sonrasında Sabancı Holding`in bankadaki payı yüzde 31`e, Sabancı Ailesi`nin payı ise yüzde 10 civarına inecek.
Oktay Özdabakoğlu / REFERANS GAZETESİ