Uzmanlar temmuz ayında bu hisseleri önerdi
Ülker için değerlememizi makro tahminler ve yurtdışı benzer şirket çarpanları neticesinde güncelledik. Hisse için %23 artış potansiyeli ile AL tavsiyemizi koruyoruz. Hızlı büyüyen yurtiçi atıştırmalık sektöründeki güçlü pazar payı ile şirketin orta-uzun vadeli büyüme potansiyelini beğeniyoruz. Planlanan satın almalarla hızlı büyüyen pazarlara girilmesi, stok sayısında yapılacak optimizasyon ile hedeflenen kar marjı artışı ve United Biscuits satın alması ile özellikle hammadde tedarikinde oluşacak sinerjiler diğer olumlu faktörler olarak sıralanabilir.
Riskler: Yurtiçi tarafta büyümenin beklentinin altında kalması, Suudi Arabistan ve Mısır’daki satın alımların gecikmesi ve hedeflenen marj iyileşmelerinin gecikmesi tahminlerimiz için önemli risk faktörleri olarak sıralanabilir.