Uzmanlar mayıs ayında bu hisseleri önerdi
AL tavsiyemizi koruyoruz
Bizim Toptan’ın 1Ç16’daki güçlü operasyonel performansının (satışlarda %17, VAFÖK’te %47 yıllık büyüme) yılın geri kalan kısmı için önemli bir gösterge olduğunu düşünüyoruz. Hisse 2016T ve 2017T FD/VAFÖK çarpanına göre benzer şirket çarpanlarına göre sırasıyla %11 ve %19 iskonto ile işlem görmektedir.
Bu iskonto oranları Polonya’da faaliyet gösteren muadil şirket Eurocash ile karşılaştırıldığında sırasıyla %41 ve %48’e yükselmektedir. Bizim Toptan 12 aylık hedef fiyatımız olan 20.3 TL %18 yukarı potansiyele işaret etmektedir.