Merkez’den kredi ve mevduat analizi... Merkez Bankası faiz indirimlerinin bankalara nasıl yansıdığını analiz etti
Güncelleme Tarihi:
TCMB analizinde, temmuz–ekim döneminde yapılan 650 baz puanlık faiz indirimlerinin mevduat ve kredi faizlerinde de belirgin bir düşüşe neden olduğu belirtildi. Analize göre bunda kısa vadede politika faizi, uzun vadede ise risk algısı ve beklentiler belirleyici oldu. Bu dönemde, ticari kredi faizleri 690 baz puan gerilerken, KOBİ kredilerinde düşüş daha güçlü gerçekleşti.
Merkez Bankası (TCMB), temmuzdan bu yana politika faizinde gerçekleşen toplam 650 baz puanlık indirimin banka faizlerine yansımalarını analiz etti. TCMB Bankacılık ve Finansal Kuruluşlar Genel Müdürlüğü’nde görev yapan Uzman Ahmet Deryol ve Uzman Mehmet Emre Şamcı ile Uzman Yardımcısı Efe Mert Ustaoğlu tarafından hazırlanan “TCMB Faiz İndirimlerinin Kredi ve Mevduat Faizlerine Yansımaları” başlıklı analiz, bankanın blog sayfası ‘Merkezin Güncesi’nde yayınlandı.
KOBİ’DE MALİYET DÜŞTÜ
TL mevduat ve ticari kredi faizleri 690 baz puan civarında gerilerken, ihtiyaç kredisi faizleri de 300 baz puan kadar azaldı. Büyük firmaların kredi maliyetleri 630 baz puan azaldı, KOBİ kredilerinin maliyetleri ise daha güçlü (750 baz puan) bir düşüş görüldü.
İHTİYAÇ SINIRLI KALDI
Buna göre ihtiyaç kredisi faizindeki gerileme görece sınırlı kaldı, kredi büyümesine yönelik makroihtiyati tedbirler bunda etkili oldu.
BEKLENTİLERLE UYUMLU
Analize göre kısa vadeli faiz oranları politika faizi değişikliklerinden doğrudan etkilenirken, uzun vadeli faizler ise enflasyon beklentileri ve risk primi gibi faktörlerle de şekillendi. “İncelenen dönemde toplam 650 baz puanlık faiz indiriminin 0-12 ay, 12-24 ay ve 24 aydan fazla vadedeki ticari kredi faizlerine sırasıyla 480, 720 ve 400 baz puanlık düşüş olarak yansıdığı görülüyor. Bu çerçevede, 24 Temmuz sonrasında uzun vadeli faizler, ülke risk primindeki düşüş ve enflasyon beklentilerindeki iyileşmeyle uyumlu olarak geriledi” değerlendirmesi yapıldı.
RİSK ALGISI ETKİLİ OLDU
Analizin sonuç bölümünde ise, “TCMB’nin faiz indirimleri, kredi ve mevduat faizlerine yansıyor. İkinci olarak, kredi ve mevduat faizi gelişiminde kısa vadelilerde politika faizi belirleyici olurken, uzun vadelilerde beklentiler ve risk algısı öne çıkıyor. Son olarak, uzun vadeli faizlerin kalıcı olarak gerileyebilmesi için enflasyon beklentilerinin çıpalanması ve risk priminin sınırlı kalması gerekiyor.”