Uzmanlar bu hisseleri tavsiye etti

Emre Özgüven / Destek Menkul Değerler Araştırma UzmanıArçelik: Yılın ilk yansında 467 milyon 618 bin TL kar açıkladı. Geçen yılın eş döneminde bu rakamın 301 milyon 842 bin TL olduğu ve yüzde 50'nin üzerinde bir karlılık artış olduğu görülüyor.Almanya ve ABD'de de Ar-Be merkezi kurmayı planlayan firmanın küresel markası Beko ürünlerde Avrupa'da liderlik koltuğuna oturdu. Şirket yılsonunda ABD pazarına Beko markasıyla girecek.Ayrıca iç piyasada da Ege Bölgesi'nde beş yeni konsept mağazanın açılışını gerçekleştiren şirketin zorlu geçen yıla rağmen düzenli karlılığının yanında büyümeye ve yeni yatırımlarına devam ettiğini görüyoruz. Bu gelişmeler eşliğinde Arçelik hisselerinin yıllık bazda yüzde 33'ün üzerinde bir getiri sağlaması da dikkatlerden kaçmamalı. Genel itibariyle güçlü marka ismi, düzenli karlılık performansı, süregelen yatırımları, büyüme odaklı yapısı ve sektörünün öncü firmalarından olması nedeniyle Arçelik hisseleri için yüzde 8.60 yükseliş potansiyeli ile 17.00 TL hedef fiyat öngörüyoruz. Ford Otomotiv: Geçen yılın ilk yarısında 353 milyon 434 bin TL olan karlılığı, bu yılın ilk yansında yüzde 15.02'lik artışla 406 milyon 504 bin TL'ye yükseldi. Yoğun yatırım programını tamamlamış olması da nakit akışı açısından şirkete olumlu yansıyacak.,ABD pazarındaki rekor satışlar, Avrupa piyasasındaki beklenmedik toparlanma, otomotiv sektöründeki artışları desteklerken, otomotiv endüstrisi kapasite artırmaya devam ediyor. 2020'ye kadar sektörün toplam kapasitesinin 16 milyon artması bekleniyor. Avrupa'nın otomobil satışları ağustos ayında yüzde 12 ile bu yılın en hızlı artışını kaydetti. 2015 Eylül ayında en fazla ihracat yapılan ilk beş ülke Almanya, İngiltere, Irak, İtalya ve ABD oldu. İç piyasada 2015 Eylül'de ve 2015 Ocak-Eylül döneminde Türkiye'de en fazla ihracat yapan sektör olarak ön plana çıktı.Otomotiv endüstrisi 2015 Eylül ayında yüzde 4.2 azalarak [geçen yılın eş dönemine göre) 1 milyar 875 milyon dolar, 2015 Ocak-Eylül döneminde de yüzde 9.1 azalarak 15 milyar 370 milyon dolar ihracat yaptı. Emisyon krizinin şirket için fırsat yaratması beklenebilir.Bu kapsamda şirket hisselerinin ön plana çıkması beklenirken yeni ürünlerinin pazara girmesiyle hem hacim, hem de karlılık beklentilerimiz artarak devam ediyor. Ford Otomotiv hisseleri için yüzde 9.80 yükseliş potansiyeli ile 35.80 TL hedef fiyat öngörüyoruz. Çimsa: Geçen yılın ilk altı aylık döneminde 101 milyon 85 bin TL olan karını bu yılın eş döneminde yüzde 28'in üzerinde bir artışla 130 milyon 711 bin TL'ye yükseltti. Yılın ilk altı ayında satış geliri 564 milyon TL'ye ulaştı.Türkiye'de ilk kez beyaz çimentoyu geliştiren ve dünya çapında bir tedarikçi konumuna gelen şirket, yine dünyada bir ilke imza atarak 'anti-bakteriyel beyaz çimento' geliştirmeyi başardı.2013'ten bu yana Dünya Sürdürülebilir Kalkınma iş Konseyi'nin (VVBCSD) himayesi altında faaliyet gösteren Çimento Sürdürülebilirlik Girişimine [CSI] katılan ilk ve tek Türk çimento şirketi unvanını taşıyor. 60'tan fazla ülkeye beyaz çimento ve özel ürün ihracatı yapan, Ortadoğu ve Afrika ülkeleri, Rusya ve Güney Amerika en büyük ihracat bölgeleri arasında yer alan şirketin farklı bölgelere satış gerçekleştirmesi olumlu. Şirket bölgesel rekabetlerden fazla etkilenmiyor.Geniş ürün yelpazesi karlılığını desteklerken, üçüncü çeyrekte de istikrarlı kar artışına devam edeceğini düşünüyoruz.Yenilikçi ve pazar odaklı yaklaşımları, geniş ürün yelpazesi ve geniş dağıtım ağlarıyla müşterilerin ihtiyaçlarına yönelik özel çözümler geliştiren Çimsa hisseleri için yüzde 13.50 yükseliş potansiyeli ile 17.60 TL hedef fiyat öngörüyoruz. Murat Sabri Temizel / Venbey Yat. Menkul Değ. Yurtiçi Piy. UzmanıDoğuş Otomotiv: Ciro tarafında başarılı bir ilk yarının ardından Doğuş Otomotiv, net karını yüzde 93 artırmayı başardı. Üçüncü çeyrekte de ciro ve karlılık tarafında olumlu sonuçlar bekliyoruz. Döviz kurlarında üçüncü çeyrekte yaşanan sert yükselişe karşın döviz açığının bulunmaması şirketi ön plana çıkarıyor.Hissenin son dönemde yaşanan sert düşüş sonrasında iskontolu işlem gördüğünü düşünüyoruz. 1.82 piyasa değeri/defter değeri ve 6.6 fiyat/kazanç çarpanlarıyla işlem gören Doğuş Otomotiv hisseleri için yüzde 6 yükseliş potansiyeli ile 11.30 TL hedef fiyat öngörüyoruz. Enka İnşaat: Satış gelirleri yılın ilk yansında yüzde 2 gerilemesine rağmen net kar tarafında yüzde 5 yükseliş kaydedildi. Üçüncü çeyrekte, ilk iki çeyreğe paralel sonuçlar bekliyoruz.Şirketin net güçlü finansal yapısı ve net döviz fazlası, piyasalarda meydana gelebilecek olası dalgalanmalara karşı hisseyi defansif kılıyor. 13.5 fiyat/kazanç ve 1.44 piyasa değeri/defter değeri çarpanlarıyla işlem gören Enka inşaat hisseleri için yüzde 6 yükseliş potansiyeli ile 5.45 TL hedef fiyat öngörüyoruz. Migros: Satış gelirlerinde yılın ilk yarısında yüzde 17 artış kaydetti. Finansal giderlerdeki artış nedeniyle yılın ilk yarısında 111 milyon TL net zarar elde etti. Şirket eylül ayı içerisinde yurtiçinde 20, yurtdışında ise bir mağaza ile toplam 21 adet mağaza açılışı gerçekleştirdi.Net döviz yükümlülüğü bulunması dezavantaj sağlıyorsa da, sektör ve sektördeki konumu açısından ekonomik dalgalanmalara karşı daha defansif kalacağını düşünüyoruz. Migros hisseleri için yüzde 7 yükseliş potansiyeli ile 18.90 TL hedef fiyat öngörüyoruz. Ayşegül Bayram / Alan Menkul Değerler AnalistiVestel Beyaz Eşya: 2015'in ilk altı ayında üretimini yüzde 3.5 artıran şirket kapasite kullanım oranını da yüzde 64 seviyesine çıkardı. 2015'in ilk altı ayında brüt satışlarında iç talepteki daralma nedeniyle zayıflama görüldü. Ancak Avrupa ülkelerine yapılan ihracatı arttı.Ürün geliştirme yetkinliğini artırmaya çalışan şirket, Ar-Ge yatırımlarının da toplam finansal faaliyetler içinde payını artırıyor. Ar-Ge yatırımları 2015'in ilk yansında toplam satışların yüzde 1.68'ine ulaştı. Yatırım faaliyetleri de 16.8 milyon dolar olarak gerçekleşti. Net yabancı para yükümlülükleri, öz kaynaklarının yüzde 31.6'sına eşit olan şirketin, kur farkından kaynaklı riski nedeniyle faaliyet karı yüzde 21 oranında artmasına rağmen, net karı yüzde 33 geriledi. Kurdan kaynaklı risklerin uzun vadede şirket hisseleri üzerinde risk oluşturacağını düşünüyoruz.19.8 fiyat/kazanç, 3.53 piyasa değeri/defter değeri, yüzde 17.5 öz kaynak karlılığına sahip Vestel hisseleri için yüzde 19.3 yükselme potansiyeli ile 13.06 TL hedef fiyat öngörüyoruz. Tüpraş: Şirket hisseleri son dönemde ham petrol fiyatlarının kısa vadeli yükselişi nedeniyle maliyet baskısı altında geriledi. Son olarak Siemens ile bakım ve yenileme anlaşması yaptığı haberi geldi.Anlaşmayla Ar-Ge'de ciddi bir ilerleme kaydedecek olan şirketin önümüzdeki dönemde de finansal durumunun daha pozitife döneceğini öngörüyoruz. 7.4 milyar TL'lik yabancı para net yükümlülüğü bulunan şirketin, bu yükümlülüklerinden kaynaklı 1.13 milyar TL'lik gideri, toplamda da 635 milyon TL'lik zararı oldu.Finansal borçlarının yüzde 98'inin uzun vadeli borçlardan kaynaklanması ve ilk altı aylık dönemde gösterdiği bilanço performansı ile şu an 12.05 fiyat/kazanç, 2.74 piyasa değeri/defter değeri ve yüzde 25 öz kaynak karlılığına sahip. Tüpraş hisseleri için yüzde 27.8 yükseliş potansiyeli ile 93.74 TL hedef fiyat öngörüyoruz.Kaynak: İDİL TARAKLI/PARA DERGİSİ

Uzmanlar bu hisseleri tavsiye etti