Uzmanlar bu banka hisselerini önerdi
Güncelleme Tarihi:
Endeksi 85 bine taşıyacak 7 banka hissesi
"VAKIFBANK'TAN 525 MİLYON TL KAR BEKLİYORUZ”
Gizmen Nalbantlı / Işık FX Araştırma Uzmanı
VakıfBank: Bankacılık sektörü, gelir kalitesi açısından zayıf bir dönem geçiriyor. Ağustos ayında sektör karı temmuz ayındaki düşük kar rakamının da altında kaldı. Temmuz-ağustos dönemindeki toplam sektör karı 2 milyar 53 milyon TL oldu. Ancak Vakıf Bank'ın banka hisseleri içinde en dikkat çeken performansa imza atabileceğini düşünüyoruz. Takibe düşen krediler için ayrılan karşılık oranının yüzde 92.8'den 85'e düşmesi, bankaya yaklaşık 350 milyon TL civarı ek katkı yapabilir. Bankanın çeyreklik karında yüzde 30-35 arası bir artış öngörüyoruz.
"VAKIFBANK'TAN 525 MİLYON TL KAR BEKLİYORUZ”
Yılın üçüncü çeyrek karının 525 milyon TL civarı olmasını bekliyoruz. 5.70 fiyat/kazanç ile 9.13 olan sektör ortalamasına göre iskontolu işlem gören hisseleri 0.70 piyasa değeri/defter değeri ile ucuz kalmış durumda. Aktif kalitesi ve düşük takipteki krediler oranıyla beğendiğimiz Vakıf Bank hisseleri için yüzde 12 yükseliş potansiyeli ile 4.75 TL hedef fiyat öngörüyoruz.
BAKMADAN GEÇME!
''YÜZDE 12 YÜKSELİŞ POTANSİYELİ ÖNGÖRÜYORUZ''
Garanti Bankası: Sektör içinde dengeli aktif/pasif karışımı sebebiyle tercih ettiğimiz banka, diğer bankacılık hisselerine göre düşük kaldıracı ile ön plana çıkıyor. Öte yandan ücret ve komisyon geri ödemelerinin karlılık üzerindeki baskısı ve tüketicilerin korunması için kesilen cezalar, karlılığı olumsuz etkileyecek.
Yılın üçüncü çeyreğinde bankacılık sektörünün karlılığında düşüş beklenirken bankanın 650 milyon TL civan kar açıklayacağını tahmin ediyoruz. Sektör açısından zorlu geçen bu dönemde gelir kalitesi ile ön plana çıkabilir.
9.20 fiyat/kazanç ve 1.18 piyasa değeri/defter değeri oranı ile tarihi dip seviyelere yakın seyreden Garanti Bankası hisseleri için yüzde 12 yükseliş potansiyeli ile 8.60 TL hedef fiyat öngörüyoruz.
''YÜZDE 10 YÜKSELİŞ POTANSİYELİ ÖNGÖRÜYORUZ''
Yapı Kredi: Yılın ikinci çeyreğinde karşılık giderlerindeki artış karının düşük kalmasına neden olmuştu. Takibe düşen kredilerde görülen 20 baz puanlık düşüş ve kredilere ayrılan karşılık oranındaki yükselişi ise olumlu bulmuştuk.
Çoğu bankacılık hissesinde olduğu gibi Yapı Kredi de mevsimsel olarak zayıflayan TÜFE'ye endeksli menkul gelirler, bankanın karlılığını baskı altına alacak. Mevduat maliyetlerindeki artış kredilere yansıtılmaya çalışılıyor.
BAKMADAN GEÇME!
''YÜZDE 10 YÜKSELİŞ POTANSİYELİ ÖNGÖRÜYORUZ''
Bu durum TÜFE endekslilerden oluşacak kayıpların düşük de olsa bir bölümünü telafi edebilir. Üçüncü çeyrekte takip ettiğimiz bankaların toplam karında yüzde 25 civarı çeyreksel düşüş beklentimize paralel olarak Yapı Kredi hisselerinde bu rakama paralel bir düşüş bekliyoruz.
Bankanın üçüncü çeyrek karının 330 milyon TL civarında olacağını tahmin ediyoruz. Banka 0.71 piyasa değeri/defter değeri oranıyla 0.98 olan sektör ortalamasına göre iskontolu işlem görüyor. Yapı Kredi hisseleri için yüzde 10 yükseliş potansiyeli ile 4 TL hedef fiyat öngörüyoruz.
"HALK BANKASI ENDEKSE DUYARLI”
Eda Önder Öztürk/ ALB Forex Araştırma Uzmanı
Halk Bankası: Hisseleri piyasa değeri/defter değeri (PD/DD) olarak sektör içerisindeki en iskontolu bankalardan biri. Aktif kalitesinde herhangi bir bozulma görülmemekle birlikte takipteki krediler oranı ilgili dönemde yüzde 3.1seviyesine geriledi.
Gelir tablosunda göze çarpan noktalardan biri 2015'in ilk yarısında bankanın komisyon ve ücret gelirlerinin artış göstermesi oldu.
Öz sermaye karlılığı rasyosu sektör üzerinde olan bankanın kar marjları iyi durumda. Endekse duyarlılığı oldukça yüksek olan bankanın, endekste toparlanma dönemi içerisinde portföylerde yer alması faydalı olabilir.
Halk Bankası hisseleri için yüzde 21 yükseliş potansiyeli ile 13.50 TL hedef fiyat öngörüyoruz.
BAKMADAN GEÇME!
''YÜZDE 11 YÜKSELİŞ POTANSİYELİ ÖNGÖRÜYORUZ''
Şekerbank: Hisseleri piyasa değeri/defter değeri [PD/DD] olarak sektör içerisindeki en iskontolu bankalardan biri olarak dikkat çekiyor. 2015'in ilk yansında bankanın net karı 61 milyon 591 bin TL oldu. ilgili dönemde aktifleri yüzde 12.51 oranında artış gösteren bankanın kredileri aktiflerinin yüzde 68'ini oluşturuyor.
Mevduatların bilanço pasifindeki payı yüzde 60.99. Borsa İstanbul'da görülecek yükselişlerde bankacılık sektörü söz konusu yükselişlere öncülük edeceğinden emsallerine nazaran iskontolu işlem gören Şekerbank hisselerinin portföylerde yer alması faydalı olabilir.
Şekerbank hisseleri için yüzde 11 yükseliş potansiyeli ile 1.75 TL hedef fiyat öngörüyoruz.
"AKBANK'IN HEDEFLERİ GERÇEKÇİ"
Erol Gürcan / Gedik Yatırım Araştırma Uzmanı
Akbank: BDDK tarafından yapılan düzenlemeler, ekonomik büyümede görülen yavaşlama ve yıl boyunca ortaya çıkan riskler, bankacılık sektörü açısından bu yılın zor geçmesine neden oldu.
Bu ortamda, varlık kalitesindeki güçlü görünüm ve ağırlıklı olarak ticari kredilere odaklanmış olması nedeniyle Akbank, beğendiğimiz bankacılık hisselerinden biri. Banka tarafından belirlenen hedeflerin büyük çoğunluğunun gerçekçi ve yakalanabilir olduğunu düşünüyoruz.
Operasyonel performans anlamında da beğendiğimiz hisseleri ile ilgili kararımız "endeks üzerinde getiri". Gelecek 12 aylık dönemde Akbank hisseleri için yüzde 13 yükseliş potansiyeli ile 8.50 TL hedef fiyat öngörüyoruz.
BAKMADAN GEÇME!
''YÜZDE 20 YÜKSELİŞ POTANSİYELİ ÖNGÖRÜYORUZ''
İş Bankası: Bankacılık sektör değerlemeleri, artan politik belirsizlik, fonlama maliyetlerindeki yukarı yönlü baskılar, TL'nin hızlı değer kaybının yarattığı varlık kalitesi ve sermaye yeterliliği kaygıları ile son beş yıldaki tarihi diplerini test etti.
Yaygın şube ağı ve güçlü marka değeriyle iş Bankası'nın fonlama maliyetindeki artış trendinin net faiz marjında yarattığı aşağı yönlü baskıyı benzerlerinden daha iyi yönetebileceğini düşünüyoruz.
''YÜZDE 20 YÜKSELİŞ POTANSİYELİ ÖNGÖRÜYORUZ''
Bankanın varlık kalitesi görünümü ve güçlü sermaye yeterliliği oranıyla negatif operasyonel baskıları da benzerlerinden daha iyi yönetebileceğini tahmin ediyoruz.
2015 ve 2016 yılları için sırasıyla yüzde 2 ve 10'luk kar büyümesi beklediğimiz iş Bankası hisseleri için 12 aylık dönemde yüzde 20 yükseliş potansiyeli ile 6.08 TL hedef fiyat öngörüyoruz. Hissede "endeks üzerinde getiri" bekliyoruz.
Kaynak: Para Dergisi