Orta ve uzun vadede bu hisseler alınabilir
Güncelleme Tarihi:
Orta-uzun vade için önerilen 30 hisse
Orta-uzun vade için önerilen 30 hisse
Borsanın önünde haziran seçimleri ve ne zaman gerçekleşeceği bilinmeyen FED'in faiz artırımı bulunuyor. Analistler, bu belirsizlikler döneminde pozisyon almak isteyenlere güçlü, karlılığı ve potansiyeli yüksek hisselerde orta-uzun vadeli pozisyon almalarını öneriyor...
Geçen hafta 2.74 TL seviyelerine kadar yükselen dolar kuru ve yüzde 10'lara ulaşan gösterge tahvil faizlerine rağmen Borsa İstanbul'un (BIST) sağlam duruşu devam etti. Öte yandan hem borsada hem diğer piyasalarda haziran ayma yaklaşırken seçim sürecinin de fiyatlamalara yansımaya başladığı görülüyor. Haziran ayına ilişkin bir diğer gündem ise yurtdışında yaşanabilecek gelişmeler. Bunların başında Amerikan Merkez Bankası'nın (FED) olası faiz artırma tarihi geliyor.
Orta-uzun vade için önerilen 30 hisse
Piyasaların dikkatle takip ettiği FED'in haziran ayında faiz artırma ihtimali halen masada duruyor. Belirsizlikler nedeniyle analistler, olası senaryolara göre pozisyon alınmasını öneriyor. Bunlardan biri, seçim sürecinin sorunsuz geçeceği ve FED tarafının faiz artırımında aceleci olmayacağı olasılığı. Analistlere göre, bu senaryonun gerçekleşmesi durumunda kurda aşağı, endekste ise yukarı yönlü bir seyir görebiliriz. Öte yandan enflasyonun yaz aylarına doğru mayısta gevşemesinin başlamasıyla da endeksin güç kazanacağı düşünülüyor.
BAKMADAN GEÇME!
Orta-uzun vade için önerilen 30 hisse
İdil Taraklı’nın Para Dergisi’ndeki haberine göre bu durumda, diğer gelişmekte olan ülkelere göre iskontolu olan Borsa İstanbul'da endeksin 84 bin 200 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlamasının önemli olacağını kaydeden analistler, buradan yukarı gitmek için söz konusu seviye üzerinde tutunmanın önemli olduğu konusunda hemfikir. Analistlere göre, 80 bin 500- 83 bin 750 bandındaki harekete uzun süre devam eden endeks, koşulların olumluya dönmesiyle 87 bin seviyesine doğru bir hareket yapabilir. Hatta FED'in faiz artırımını ertelemesi ve piyasaya karşı daha ılımlı bir yaklaşım sergilemesi durumunda borsa yaşanacak iyimserlikte 91 bin 500 ve 93 bin dirençlerini de hedefleyebilir.
Orta-uzun vade için önerilen 30 hisse
Öte yandan bunların gerçekleşmemesi ve olumsuzlukların artması durumunda ise endeksin aşağı yönlü bir trend izleyeceği tahmin ediliyor. Analistler BIST-100 endeksi için aşağıda 80 bin seviyesi altında 76 binlerin dahi görülebileceğini düşünüyor. Peki, bu belirsizlik döneminde borsa yatırımcıları nasıl hareket etmeli? Analistlere göre, belirsizliğe bağlı olarak riskin yüksek olduğu bu gibi dönemlerde yatırımcılar vade yapılarını iyi ayarlamalı. Analistler bu süreçte hisse senedi satın alırken yatırımcılara daha orta ve uzun vadeli bir perspektifle bakmalarını öneriyor.
BAKMADAN GEÇME!
"KÂR MARJLARINA DA BAKILMALI"
80 bin 500- 83 bin 750 bandında uzun süre hareket eden endeksin tekrar bu banda girmemesi durumunda 87 bin seviyesine doğru bir hareket yapabileceğini söyleyen Işık FX Araştırma Uzmanı Gizmen Nalbandı, "Yukarıda 89 binlerin üzerine çıkılması şu durumda, kur ve faize bakıldığında pek gerçekçi değil. Bu nedenle yatırımcılar hisse seçiminde çok dikkatli olmalı" diyor. Nalbantlı'ya göre, hisse seçimi yaparken düzenli büyüme gösteren ve temettü veren şirketlerin yanı sıra petrol fiyatlarına bağlı olarak havacılık ve kimya, seçim öncesi olduğu için çimento, cam ve otomotiv sektörleri tercih edilebilir. Ayrıca ihracat ağırlıklı çalışan ve döviz açık pozisyonu olmayan sanayi şirketleri de yatırım için değerlendirilebilir.
"90-93 BİNLER HEDEFLENEBİLİR"
ALB Forex Araştırma Uzmanı Eda Önder'e göre ise, BIST-100 endeksi 80 bin üzerinde 84 bin-87 bin ve 90 bin seviyelerini hedefleyebilir. Önder, FED'in faiz artırımını ertelemesi ve piyasaya karşı daha ılımlı bir yaklaşım sergilemesi durumunda yaşanacak iyimserlikle endekste 91 bin 500 ve 93 bin seviyelerinin de hedeflenebileceğini düşünüyor. Hisse senedi seçiminde genellikle yurt içi satışlarının yanı sıra ihracat geliri yüksek olan büyük sanayi gruplarının öne çıktığını hatırlatan Önder, bu kapsamda, özellikle yüksek seyreden döviz kurlarının şirketlerin satış gelirlerine olumlu yansıması ile cam sektörünün ilk sırada yer aldığını belirtiyor.
BAKMADAN GEÇME!
"90-93 BİNLER HEDEFLENEBİLİR"
Demir çelik sektörünün ise 2014'te düşük seyreden hammadde fiyatlarının etkisiyle maliyet kalemlerindeki avantaja bağlı olarak 2013'e göre 2014'te kar rakamlarını önemli ölçüde artırdığını hatırlatan Önder, "Gıda sektöründe yer alan şirketler ise yıldan yıla satış gelirlerini ve kar rakamlarım artırıyor. Yatırımcılar hisse senedi seçiminde bütün bunları göz önünde bulundurmalı" diyor.
"YÜKSELİŞ HAREKETİ HIZLANABİLİR"
Meksa FX Araştırma Uzmanı Eren Can Ümüt ise, endekste yakın dönemde 76 bin 600-85 bin bölgesinde hareketler bekliyor. Yurt içi dolar kurunda görülen yeni rekorlara rağmen endeksin 80 bin seviyesinin altına sarkmamasını olumlu bulan Ümüt, "Seçime kadar olan süreçte endeks, yukarıda 87 bin aşağıda 80 bin gibi 7 bin puanlık bölgede dalgalı hareket edebilir. Ancak piyasalardaki flu görüntünün ortadan kalkması ve ardından FED'in faiz artırımını haziran ayından ziyade daha sonraki aylara ötelemesi durumunda endekste yükseliş hareketleri hız kazanabilir" diyor. Belirsizliğin bol, riskin yüksek olduğu bu gibi dönemlerde yatırımcıların vade yapılarını iyi ayarlaması gerektiğini söyleyen Ümüt, hisse senedi satın alırken orta ve uzun vadeli bir perspektifle bakılması gerektiğini belirtiyor.
BAKMADAN GEÇME!
"YÜKSELİŞ HAREKETİ HIZLANABİLİR"
Söz konusu vadelerde endeks üzeri getiri performansına sahip hisse senetlerine bakılması gerektiğini vurgulayan Ümüt,"Bu hisse senetlerinin ortak özellikleri ise, özvarlık karlılıklarını her yıl düzenli şekilde yükseltmeleri, istikrarlı şekilde temettü dağıtmaları, borçluluk oranlarının düşüklüğü olmalı. Öte yandan yurtiçi kur tarafında yaşanan sert yükselişlere karşı döviz yükümlülüğü döviz varlıklarından yüksek ya da en azından eşit durumda olanlar da tercih edilebilir" diyor.
Ümüt, bunların yanı sıra önümüzdeki dönemde gıda sektörünün de öne çıkacağını düşünüyor. Buna neden olarak ise sektörde fiyatların yükselmesine karşı talep yönünde ciddi bir baskı olmamasını gösteriyor.
“ODAŞ ENERJİ’NİN YATIRIMLARI FİYATINA YANSIR”
Işık FX Araştırma Uzmanı Gizmen Nalbantlı
*Odaş Enerji: Şirket madencilik sektöründe faaliyet göstermek amacıyla kurulan ancak halihazırda herhangi bir faaliyeti bulunmayan Anadolu Export Maden Sanayi ve Ticaret'in yüzde 96 oranındaki hisselerini bedelsiz olarak devraldı. Karaağaç altın sahasında işletebilir kaynağı netleştirmek için 1.5 milyon dolar tutarında bütçe ayırdı. Sahada yapılan kısmi sondajda Stratex tarafından mümkün bazda kaynak tespit edildi. Odaş Enerji bunların yanı sarı 330 MW kömür bazlı elektrik santralinin yatırımı için mevcut öz kaynaklar ve 116 milyon euro tutarında proje finansmanı kredi sözleşmesi gerçekleştirdi. Kömür termik santralinin 2017'de devreye alınması hedefleniyor.
BAKMADAN GEÇME!
“ODAŞ ENERJİ’NİN YATIRIMLARI FİYATINA YANSIR”
Şirketin yüzde 90 payı olduğu 8 MW'lik Köprübaşı hidroelektrik santralinin ise 2015 ikinci çeyreğinde devreye girmesi planlanıyor. Yapılan yatırımların orta ve uzun vadede şirket hisselerinin fiyatına yansımasını bekliyoruz. Odaş Enerji hisseleri için 13 TL hedef fiyatla yüzde 42 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
MİGROS'TA YÜZDE 27 YÜKSELİŞ POTANSİYELİ ÖNGÖRÜYORUZ
2014 dördüncü çeyreğinde hızlı mağaza açılışları ve artan gıda enflasyonunun etkisiyle yıllık yüzde 15 büyüme ile 2 milyar 9 milyon TL satış geliri açıkladı. 2014'te mağaza sayısı ise bin 4'ten bin 190'a yükseldi. Şirketin net kan beklentiyi karşılayamasa da 98 milyon 506 bin TL ile 2013'e göre umut verdi. 2015'te de mağaza açılışlarının devam etmesini bekliyoruz. Son dönemde açtığı Migros-Jet mağazalarıyla indirim segmentinde de büyümeye devam ediyor. Ayrıca Petrol Ofisi OMV'nin istasyonlarının market işletmesi amaçlı kiralanması, şirketin net satışlarına katkı yapmaya başladı. Şirketin mağaza açılışlarının etkisiyle bu yıl çift haneli satış büyümesi yakalamasını bekliyoruz. Migros hisseleri için 28 TL hedef fiyatla yüzde 27 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
BAKMADAN GEÇME!
FORD OTOSAN'DA YÜZDE 18 YÜKSELİŞ POTANSİYELİ ÖNGÖRÜYORUZ
2014 net karı 2013'e göre yüzde 7.3 azalarak 595 milyon TL oldu. 2014'ün dördüncü çeyreğinde şirketin toplam satış gelirleri 3 milyar 820 milyon TL ile 2013'ün eş dönemine göre yüzde 14.9 arttı. 2014'te üretim kapasitesini artıran şirket, eurodaki değer kaybından da olumlu etkilendi. Güçlü ticari araç satışları ile 2015'e iyi başlayan şirketin bu yıl yüzde 10-15 arasında büyümesini bekliyoruz. Bu yıl piyasada olacak altı yeni araç da şirketin satışlarının ivme kazanması sağlayacak. Sektörde geçen yıl görülen yüzde 10'luk düşüşün ardından bu yıl düşük baz ve faiz oranları ile yüzde 8-12 arası büyüme bekliyoruz. İyileşen operasyonel performans sayesinde 2015'te şirketin ciro ve net karında artış bekliyoruz. Ford hisseleri için 38 TL hedef fiyatla yüzde 18 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
SİNPAŞ GYO'DA YÜZDE 48 YÜKSELİŞ POTANSİYELİ ÖNGÖRÜYORUZ
*Sinpaş GYO: 2014 dördüncü çeyreğinde net karını üç katına çıkararak beklentilerin üzerinde performans gösterdi. 2014 karı 89 milyon TL olan şirketin satışları yıllık bazda artan teslimlerle yüzde 77 arttı. Söz konusu satış gelirleri 704 milyon TL oldu. Sinpaş GYO 2015'te Bomonti, Çankaya ve Büyükesat projelerini satışa sunarak bin 500 konuttan fazla ön satış gerçekleştirmeyi planlıyor. Öte yandan şirket hisseleri 0.42 piyasa değeri/defter değeri ile sektör ortalamasına göre iskontolu işlem görüyor. Şirketin brüt kar marjı ise yüzde 21.2 ile 25 hedefinin hafif altında. Sinpaş GYO hisseleri için 1.20 TL hedef fiyatla yüzde 48 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
BAKMADAN GEÇME!
"TEKFEN'DE POTANSİYEL YÜZDE 8"
ALB Forex Araştırma Uzmanı Eda Önder
*Tekfen Holding: 2014'ü 4 milyar 474 milyon TL ciro ve 57 milyon 857 bin TL net karla tamamladı. İki büyük faaliyet alanından biri olan taahhüt grubu ise 2014'ü 2 milyar 768 milyon TL ciro ve 197 milyon TL zarar ile kapattı. Söz konusu zararın ortaya çıkması, iş yapılan bölgede çıkan iç savaş nedeniyle bir projedeki net varlıkların gider olarak yazılmasından kaynaklandı. Şirketin bir diğer büyük faaliyet alanını temsil eden tarımsal sanayi grubu ise 2014 yılını yüksek bir karlılıkla geride bıraktı. Grup 2014 yılında 1 milyar 626 milyon TL ciro ve 218 milyon TL net kar elde etti. Tarımsal sanayi grubuna ilişkin olarak Samsun İşletmesi'nde başlanan yaklaşık 300 milyon dolar tutarındaki yatırım, 2014'te de devam etti.
"TEKFEN'DE POTANSİYEL YÜZDE 8"
Söz konusu yatırım devreye girdiğinde, hammadde tedarikinde sürekliliğin sağlanması ve üretim maliyetlerinin düşürülmesiyle önümüzdeki dönemlerde şirkete olumlu yansıyabilir. Tekfen Holding hisseleri için 5.25 TL hedef fiyatla yüzde 8 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
BAKMADAN GEÇME!
TRAKYA CAM'DA YÜZDE 20 YÜKSELİŞ POTANSİYELİ ÖNGÖRÜYORUZ
2014 finansallarında görüldüğü üzere yeni kapasite yatırımlarının meyvelerini toplayan şirket, özellikle satış gelirlerindeki artış ve karlılık oranlarındaki İyileşmeyle dikkat çekiyor. Yurtiçindeki güçlü konumunun yanı sıra geçen yıl Alman oto cam firması Fritzi bünyesine katan şirketin Almanya, Bulgaristan ve Rusya'daki kapasite yatırımlarının da desteği ile bu yıl da güçlü satış performansı göstermesini bekliyoruz. 2014'ü 2 milyar 18 milyon TL hasılatla geride bırakan firma, hasılatını 2013'e göre yüzde 36 oranında artırdı. Faaliyet karı 2013'ün eş dönemine göre yüzde 51 oranında artarak 230 milyon 183 bin TL'ye ulaştı. 2014 sonunda dönem karı ise yüzde 142 oranında yükseldi. Şirketin kar artışı ise 129 milyon 741 bin TL tutarındaki bir defaya mahsus hisse satışı karından kaynaklanıyor.
TRAKYA CAM'DA YÜZDE 20 YÜKSELİŞ POTANSİYELİ ÖNGÖRÜYORUZ
Son dönemde yurt genelinde sanayi üretiminde görülen daralma eğilimi Trakya Cam için risk unsuru teşkil ediyor. Ancak şirketin yurtdışında var olan pazar payını artırma yönünde yaptığı yatırımlar söz konusu olumsuzluğu dengeler nitelikte. Trakya Cam hisseleri için 3.88 TL hedef fiyatla yüzde 20 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
BAKMADAN GEÇME!
THY'DE YÜZDE 19 YÜKSELİŞ POTANSİYELİ ÖNGÖRÜYORUZ
2014 Haziran ayı itibariyle petrol fiyatlarında yaşanan düşüşle dikkat çekmeye başladı. Yolcu sayısını artırarak ciro büyümesini devam ettiren THY, 2014'te 2013'ün eş dönemine göre satış gelirlerini yüzde 29 artırdı [24 milyar 157 milyon TL). 2014 kar marjları, düşen petrol fiyatlarının etkisiyle iyileşme gösterdi. Bu sayede 2014 net karı yüzde 166 oranında artışla 1 milyar 819 milyon TL'ye ulaştı. Toplam yolcu sayısı ise 2015 Ocak-Mart döneminde 2014'e göre yüzde 6.5 artışla 12 milyon 800 bine ulaştı. 2015'te yolcu sayısı ve satış geliri büyümesini devam ettireceğini düşünüyoruz. Atatürk Havalimanı'ndaki kapasite artırım çalışmaları ve petrol fiyatlarındaki zayıf seyrin olumlu katkılarıyla 2015'te de güçlü bir bilanço açıklamasını bekliyoruz. THY hisseleri için 10.95 TL hedef fiyatla yüzde 19 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
"ALARKO'DA HEDEF FİYAT 5.20 TL"
Meksa FX Araştırma Uzmanı Eren Can Ümüt
*Pegasus Hava Taşımacılığı: 2014'ün tamamında satış gelirlerini 2013'e göre yüzde 29 artırarak yaklaşık 3 milyar 100 milyon TL'ye yükseltti. Net dönem karını da yüzde 62 artışla 143 milyon 300 bin TL olarak açıkladı. Şirketin 2014'te taşınan yolcu sayısında ciddi bir artış gerçekleştirdiği görülüyor. Bu noktada şirket yaklaşık 19 milyon 700 bin yolcu sayısına ulaşarak sektörün 1.5 katı büyüdü. Özellikle yolcu sayısında yaşanan yükseliş trendi şirket gelirleri açısından önümüzdeki dönemde hisselerinin olumlu etkilenmesini sağlayabilir. 2014'te 2013'e göre iç hatlarda taşınan yolcu sayısı yüzde 14, dış hatlarda ise yüzde 17.8 oranında arttı.
BAKMADAN GEÇME!
"ALARKO'DA HEDEF FİYAT 5.20 TL"
Şirketin sürekli olarak uçuş ağına yeni hatlar eklediği görülüyor. Büyüme potansiyeli ve dinamik yapısı ile Pegasus hisseleri için 30 TL hedef fiyatla yüzde 14 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
ŞİŞECAM'DA YÜZDE 17 YÜKSELİŞ POTANSİYELİ ÖNGÖRÜYORUZ
Güçlü bilanço ve istikrarlı büyüme rakamları gerçekleştirmeye devam ediyor. 2014 net satışları 2013'e göre yüzde 15 yükselişle 6 milyar 900 milyon TL'ye ulaştı. 2014 net karı ise 420 milyon TL oldu. Şirket geçen yıl yurtiçi ve yurtdışı tamamında 4 milyon 200 bin ton cam, 2 milyon 100 bin ton soda ve 4 milyon ton endüstriyel hammadde üretimi gerçekleştirdi. 2014 cirosu ise 2013'e göre yüzde 15 artarak 6 milyar 876 milyon TL'ye ulaştı. Şirketin uluslararası satışlarının toplam satışlar içindeki payı da yüzde 52'ye yükseldi. Bu rakamın, euro bölgesindeki toparlanmanın beklenen düzeyde olmadığı ve batılı ülkelerin Rusya'ya yönelik yaptırımlarına devam ettiği bir ortam yakalanması önemli. Bu noktada ihracatının 837 milyon dolara ulaşması dikkat çekiyor.
BAKMADAN GEÇME!
ŞİŞECAM'DA YÜZDE 17 YÜKSELİŞ POTANSİYELİ ÖNGÖRÜYORUZ
Önümüzdeki dönemde seçim belirsizliğinin ortadan kalkması ile iç talepte yaşanması muhtemel artışın şirkete pozitif yansımasını bekliyoruz. T. Şişecam hisseleri için 4.20 TL hedef fiyatla yüzde 17 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
ALARKO İÇİN YÜZDE 23 YÜKSELİŞ POTANSİYELİ ÖNGÖRÜYORUZ
2014 son çeyreğinde yaklaşık 16 milyon 400 bin TL net kar açıkladı. Bu piyasa beklentisi olan 8 milyon TL'nin iki katı. 2014 son çeyreğine yönelik açıklanan kar rakamının beklentilerin üzerinde kalmasının en önemli nedeni ise enerji segmentinde görülen yüksek performans. Bu gelire en büyük katkıyı beklentilerden oldukça güçlü gelen elektrik dağıtım gelirlerinin sağladığını belirtelim. Nitekim holding elektrik dağıtımı kaleminden yaklaşık 25 milyon 700 bin TL gelir elde etti. Ayrıca 2014 son çeyreğine yönelik güç üretim segmentinde görülen zararın da beklentilerin altında kalması, holdingin gelir kalemini olumlu yönde etkiledi. Güçlü bilanço ve büyüme potansiyelinin etkisi ile Alarko Holding hisseleri için 5.20 TL hedef fiyatla yüzde 23 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.