İşte uzmanların 'AL'ım için önerdiği hisseler
Güncelleme Tarihi:
İşte uzmanların 'AL'ım için önerdiği hisseler
Göstergeleri çok sağlam 18 hisse
Dolardaki yükseliş trendinin devam edeceği konusunda görüş birliği içinde olan borsacılar ithal girdi kullanmayan şirketlerin hisselerini öneriyor. Döviz geliri yüksek hisselere dikkat çeken uzmanlar, sektör ve şirket bazlı analizlerin önemine özellikle dikkat çekiyor.
Temmuz’dan bu yana içeride yaşananlara ek olarak FED'in Aralık ayında faiz artırma ihtimalinin kuvvetlenmesi doları güçlendiriyor. Biz kurda yeni zirveler görürken bütün para birimleri de dolara karşı değer kaybediyor. Moody's'in not indirimi sonrası fon çıkışları devam ederken, jeopolitik tarafta Musul operasyonu siyasi tarafta ise Başkanlık sistemi ve yeni anayasa belirsizliği doların TL üzerindeki baskısını artırıyor.
Göstergeleri çok sağlam 18 hisse
Borsacılar ise dolardaki yükseliş trendinin devam edeceği konusunda hemfikir. Bu kapsamda ithal girdi kullanmayan, ihracat yapan ve elinde döviz fazlası bulunduran şirketlerin avantaj kazandığını belirtiyor. Ancak uzmanlar sadece bu kriterlere bakıp hisse seçmenin riskli olduğunu, bu nedenle sektör ve şirket bazlı analizlerin yapılmasının önemli olduğunu belirtiyor. Bu kapsamda 38 hisseye dikkat çekiliyor.
BAKMADAN GEÇME!
"Döviz geliri olan hisseler''
Işık FX Başanalisti Gizmen Nalbantlı, TL'de kısa vadeli geri çekilmeler olsa da 3.10-3.35 arasının ciddi miktarda alım opsiyonunun mevcut olmasını kurda daha yüksek seviyeler görme olasılığını güçlendirdiğini söylüyor. TL'nin değer kaybettiği bu süreçte döviz geliri olan ve dolar ihracatı yapan, ayrıca betası düşük defansif yapıdaki şirket hisselerine yatırım yapılmasının iyi bir strateji olabileceğini belirterek "Kurların yükseldiği dönemde döviz fazlası olan şirketlerin ticari faaliyetlerinden yazacakları kur farkı gelirleri, esas faaliyet karlılıklarına destek olacak. Ayrıca dolar ile ihracat yapan şirketlerin satış gelirlerinde de yükseliş görülecek" diyor.
Nalbantlı, bu dönemde Enka İnşaat, Sabancı Holding, Vestel Elektronik, Soda Sanayi, Alarko Holding, Alarko GYO ve Aselsan hisselerinin 'alım' için takip edilebileceğini söylüyor.
"TL'de baskı devam eder''
Dolar/TL paritesinin yılsonunda 3.12 seviyesindeki direncini geçemeyeceğini düşünen Piramit Menkul Kıymetler AŞ Portföy Yönetim Müdürü Mehmet Ali Kalfa ise, önümüzdeki dönemde TL üzerinde baskının devamını bekliyor.
Genel olarak dolar/TL paritesindeki hareketi küresel spekülasyonun bir parçası olarak görüyor. Böyle bir dönemde öz kaynaklarının kabul edilebilir derece üzerinde dış kaynak kullanmayan, döviz pozisyonlarında açığı olmayan veya ilgili döviz hareketlerini öngörebilen ve yönetebilen bir finans bölümüne sahip, maliyetleri ile satışları arasında döviz bağırdığını ve riskini yönetebilen, ihracatçı şirketlerin ön plana çıkacağını ve 'alım' için takip edilmesini öneriyor. Bu kriterleri göz önüne alarak Garanti Factoring, Alcatel Teletaş, Ege Endüstri, Federal-Mogul İzmit Piston, Çuhadaroğlu Metal Sanayi, Soda Sanayi, Al ki m Kağıt, Enka İnşaat, Konfrut Gıda, Orge Enerji, Sönmez Pamuklu, Sasa, Erbosan, Kütahya Porselen, AnBAKMADAN GEÇME!
''ENKA, yeni yatırımlar için çalışıyor''
Mehmet Ali Kalfa / Piramit Menkul Kıymetler A.Ş. Portföy Yön. Müdürü
Enka İnşaat: Şirketin kasasında 3.43 milyar TL'lik yabancı para net pozisyonu mevcut. Şirketin ağırlıklı olarak doğalgaz ve petrol alanlarında olan inşaat işlerinden kalan tutarı ilk yarı itibariyle 1.8 milyar dolar olup bu miktarın sadece 69 milyon dolarlık bölümü Türkiye'de kalanı ise yurtdışında. Yılın ilk yarısında yurtdışında bulunan gayrimenkullerinden geliri yüzde 20 düşerek 163 milyon dolar oldu. Yap-İşlet-Devret santrallerinden gelirler ise ilk yarı yüzde 42 azalarak 825 milyon dolar oldu. Bu kapsamda şirket yurtdışında yeni enerji yatırımları için de çalışmalar yapmakta.
''ENKA, yeni yatırımlar için çalışıyor''
Enka İnşaat, Suudi Arabistan'ın önümüzdeki 10 yılda yapacağı 300 milyar dolarlık müteahhitlik işleri için sözleşme yaptığı 18 Türk müteahhitlik şirketi içinde. Şirketin güçlü net likit durumu, 3.5 milyar TL'lik net yabancı para pozisyonu, gelirlerinin neredeyse tamamının yurtdışı yani döviz kaynaklı olması nedeni ile pozitif ancak mevcut iş ve yeni üstlenilen işlerde bir zayıflık gördüğümüz için ise kısmen negatif düşünüyoruz. Orta vadede 'endekse paralel getiri1 çerçevesinde yüzde 7.2'lik mütevazi yükseliş potansiyeli ile 5.06 TL hedef fiyat öngörüyoruz.
BAKMADAN GEÇME!
"'AL' önerisi veriyoruz"
Mehmet Ali Kalfa / Piramit Menkul Kıymetler A.Ş. Portföy Yön. Müdürü
Şirketin kasasında 15.52 milyon dolarlık yabancı net para pozisyonu mevcut. Ar-Ge çalışmalarına verdiği özel önem sebebiyle de ürünlerini ağırlıklı olarak yurtdışına satabiliyor. Toplam satışlarının yüzde 55'i Avrupa'ya, yüzde 20'si diğer ülkelere, yüzde 25'i yurtiçi pazara yapılmakta. Yılın ilk yarısında 2015'in ilk yarısına göre net satışlarını yüzde 30, beyaz eşya ihracatını da yüzde 10 artıran şirket Avrupa pazarındaki talep artışının yılın ikinci yarısında da güçlenerek devam etmesini ve ilk yarı yüzde 70 olan kapasite kullanım oranının daha da yukarı çıkmasını bekliyor.
"'AL' önerisi veriyoruz"
Yine ilk yarıda 19 milyon dolar tutarlı kalıp yatırımları ve makine ve teçhizat yatırımını tamamladı. Şirketin güçlü net likit pozisyonu, 15.2 milyon TL'lik net döviz pozisyonu ve satışlarının yüzde 75'inin ihracattan oluşması nedeni ile üçüncü çeyrekte yükselen dolar kurunu da düşünerek takip eden dönemde 'endeks üzeri getiri' getireceğini düşünüyoruz. Orta vade de yüzde 16.5 yükseliş potansiyeli ile 15.25 TL hedef fiyat öngörüyoruz. Hisseye 'al' önerisi veriyoruz.
BAKMADAN GEÇME!
"ALARKO, kur farkı elde ediyor"
Gizmen Nalbantlı / Işık FX Başanalisti
Alarko Holding: Enerji tarafında yeni yatırımların devreye girmesi ve yeni projelerle birlikte enerji üretim segmenti karlılığı olumlu etkilenmeye başladı. Taahhüt segmentinde ise Mahmutbey Metrosu önümüzdeki 2016 son çeyrekten sonra kara olumlu yansıyabilir. 2018 yılında devreye alınacak Karabiga kömür elektrik santrali yatırımı da uzun vadede şirketin finansallarına olumlu yansıyacaktır. Şirketin net döviz fazlası 427 milyon TL. Kurdaki yükselişlerden olumlu etkilenen şirket kur farkı geliri elde ediyor. Çarpanlarına göre iskontolu gördüğümüz Alarko Holding hisselerinde yüzde 27 yükseliş potansiyeli ile 5 TL hedef fiyat öngörüyoruz.
''ASELSAN yüzde 11 yükselebilir''
Gizmen Nalbantlı / Işık FX Başanalisti
Gelirlerinin yüzde 90'dan fazlasını savunma sanayi gelirleri oluşturuyor. Son dönemde sınır ötesi operasyonlar nedeniyle savunma sanayi harcamalarında artış görülecek olması şirketin gelirlerini artıracak. Yerli üretimin desteklenmesi ve sivil alana yönelik üretim için atılan yeni adımlar şirket için yüksek potansiyel beklentisi oluşturuyor. Bakiye siparişlerinde de artış devam ediyor. Son açıklanan rakamlara göre bu rakam 5.8 milyar dolar. Önümüzdeki dönemdeki olası projeler de Aselsan'ın bakiye siparişlerinde artışın devam edeceğini gösteriyor. Şirketin net döviz fazlası 422 milyon TL. Kurdaki yükselişten de olumlu etkilenecek olan Aselsan hisselerinde yüzde 11 yükseliş potansiyeli ile 10.50 hedef fiyat öngörüyoruz.
BAKMADAN GEÇME!
''Hedef fiyat 11.20 TL''
Gizmen Nalbantlı / Işık FX Başanalisti
Sabancı Holding: Finans, enerji, çimento, gıda ve teknoloji perakendeciliği ile sanayi sektörlerinin en önemli aktörlerinden. Bankacılık ve enerji segmentlerinde yüksek kar artışları olacağını öngörüyoruz. Bankacılıkta kredi mevduat makasının daralmasına bağlı olarak enerjide ise yapılan düzenlemelerin olumlu etkileri görülecektir. Enerji tarafında şirket, yeni üretim tesisi, doğalgaz santrali ve HES'in devreye girmesiyle bu segmentteki etkinliğini artıracaktır. Çimento segmentinde de tüketim artışının devam etmesi ile 2015'den daha iyi bir yıl olacak. 1 milyar 695 milyon olan döviz fazlası ile kur artışlarından olumlu etkilenecek Sabancı Holding hisselerinde yüzde 18 yükseliş potansiyeli ile 11.20 TL hedef fiyat öngörüyoruz.
Kaynak: İdil Taraklı/Para Dergisi