Bu hisselerin yükselme potansiyeli yüksek

Hisse senetleri borsada işlem gören bankaların hemen tamamı bilançolarını borsaya bildirdi. Endeks içinde önemli bir paya sahip olan banka bilançoları borsanın trendi için önemli bir gösterge. Nitekim BIST-100 içinde Akbank yüzde 10.03 ile en yüksek paya sahip. Bunu yüzde 9.33 ile Garanti Bankası ve yüzde 4.03 ile İş Bankası izliyor. Halkbank'ın endeks içinde payı yüzde 3.01 iken, Yapı Kredi ve Vakıfbank'ın yüzde 1.69, TSKB'nin yüzde 0.64, Şekerbank'ın yüzde 0.21, Albaraka'nın yüzde 0.15. Bu nedenle gerek yatırımcılar, gerekse borsacılar için banka bilançoları önemli bir veri. Açıklanan bilançoları analistler genel olarak beklentilere paralel buluyor. Özellikle Akbank, Yapı Kredi ve Garanti Bankası hisselerine dikkat çeken uzmanlar geçen yılın eş dönemi ile karşılaştırıldığında kar konusunda olumlu gelişmelerin olduğunu belirtiyor. Uzmanlar, sektörü yılın ikinci yarısı için de pozitif görüyor. BANKALARIN KREDİ BÜYÜMESİ ARTTIAçıklanan bilançolarda, bazı kalemlerin beklentilerinin biraz altında, bazı kalemlerin ise biraz üzerinde geldiğini belirten Meksa Araştırma Müdür Yardımcısı Barkın Yalçın'a göre, çok denilebilecek bir sapma yok. Merkez Bankası'nın faizleri indirmesiyle birlikte faizlerdeki düşüşün bankaların kredi-mevduat (spread) farkım banka lehine artırdığını ifade eden Yalçın, Diğer yandan TÜFE'ye endeksli tahvil getirilerinde ise düşüş görüldü. Bunun sonucunda bazı bankaların (Akbank, Garanti) net faiz marjları artarken, bazı bankaların (Yapı Kredi, TSKB) geriledi. İkinci çeyrekte genel olarak bankaların kredi büyümesi arttı. Bu da bankaların komisyon gelirlerine olumlu yansıdı. Ayrıca genel olarak bankaların operasyonel giderlerini kontrol edebildikleri görülüyor diyor. Yalçın, mevcut ekonomik konjonktürün devamı halinde bankalardan önümüzdeki dönemde de benzer bir performans bekliyor. MEVDUATLAR VE KREDİLER ARTIYORIşık FX Başanalisti Gizmen Nalbantlı ise, bankaların karlarını sektör adına olumlu buluyor. Mevduat artışları dikkat çekerken, kredilerde de yükseliş görülüyor. Visa Europe-Visa Inc. birleşmesinden kaynaklanan tek seferlik gelirler bankaların karlılığını olumlu etkilerken, TÜFE'ye endeksli menkul kıymet gelirlerinde düşüş görülüyor. Nalbandı, sektörü yılın ikinci yarısı için de pozitif görüyor. “TSKB'NİN TAKİPTEKİ KREDİ ORANI GERİLEDİ”Barkın Yalçın / Meksa Araştırma Müdür Yardımcısı TSKB: Yılın ikinci çeyreğinde TÜFE'ye endeksli tahvil getirilerinde düşüş nedeniyle net faiz marjı bir önceki çeyreğe göre 47 baz puan düşerek yüzde 3.4 oldu. Neticesinde net faiz gelirleri birinci çeyreğe göre yüzde 10 geriledi. Diğer yandan bankanın takipteki kredi oranı yüzde 0.39'dan yüzde 0.34'e gerileyerek iyileşme gösterdi. Bir önceki çeyreğe göre karşılıklardaki yüzde 71 azalış, net karını da olumlu etkiledi. Sonuç itibariyle bankanın net karı bir önceci çeyreğe göre yüzde 12 gerileyerek 117 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Banka hisselerinde yüzde 10 yükseliş potansiyeli ile 1.45 TL hedef fiyat öngörüyoruz. HALKBANK'TA POTANSİYEL YÜZDE 14Gizmen Nalbantlı / Işık FX Halkbank: Yılın ilk yarısında toplam aktifleri 200 milyar 400 milyon TL'ye yükselen bankanın, toplam mevduatı 130 milyar 500 milyon TL'ye ulaştı. 2016'nın ilk yarısında toplam krediler ise 183 milyar 400 milyon TL oldu. Halkbank'ın konsolide olmayan net karı, yılın ikincisi çeyreğinde çeyreksel bazda yüzde 30, yıllık bazda ise yüzde 27 artış göstererek 886 milyon TL oldu. Net kar artışında kredi getirişi/ mevduat maliyeti makasının 33 baz puan artması etkili oldu. Diğer dikkat çeken rakam da yüzde 11 artan komisyon gelirleri oldu. Sorunlu kredi tahsilatlarında yüzde 39'dan 41'e yükseliş görülüyor. Piyasa değeri/ defter değeri ve fiyat/ kazanç oranına göre rakiplerine göre iskontolu işlem gören Halkbank hisseleri için 2016 sonu büyüme beklentimiz yüzde 10. Banka hisselerinde yüzde 14 yükseliş potansiyeli ile 9.40 TL hedef fiyat öngörüyoruz. Gizmen Nalbantlı / Işık FXHalkbank: Net karı bir önceki çeyreğe göre yüzde 48.1 artarak 1 milyar 540 milyon TL'ye yükseldi. Bu yükselişte net faiz gelirindeki artış ve 130 milyon TL'lik karşılık iptali etkili oldu. Garanti Bankası, yüksek tahsilat kabiliyetiyle de dikkat çekiyor. Merkez Bankası'nın faiz indirimleri ücret ve komisyon geliri konusunda iyi performans gösteren bankanın gelirlerinin artmasını sağlayacaktır. Kredi faizlerinin düşmesi ile birlikte kredi büyümesinin tekrar artmasını banka açısından olumlu görüyoruz. Mevduatların kredilerden daha hızlı büyümesiyle birlikte kredi mevduat oranı yüzde 108 seviyesinde sektörün altında kalmaya devam ediyor. 2016 yılında yüzde 10-15 arası bir kar büyümesi beklediğimiz Garanti Bankası hisselerinde yüzde 13 yükseliş potansiyeli ile 8.65 TL hedef fiyat öngörüyoruz. Gizmen Nalbantlı / Işık FXAkbank: Net karı 2016 ikinci çeyreğinde çeyreksel bazda yüzde 32.3 oranında artarak 1 milyar 332 milyon TL'ye ulaştı. Net kardaki artışta net faiz gelirlerindeki yüzde 5.6'lık yükseliş ve menkul kıymet alım satımı ile elde edilen 199 milyon TL'lik gelir etkili oldu. Bankanın bir önceki çeyrekte görülen ücret ve komisyon geri ödemesindeki gerileme devam ederken, aktifleri yüzde 5.2 büyüyerek 266 milyar TL'ye yükseldi. Gider/ gelir oranında son bir yılın ortalaması olan yüzde 38 seviyesinden yüzde 31 seviyesine görülen düşüş pozitif görüntü yaratmaya devam ediyor. Piyasa değeri/ defter değeri ve fiyat/ kazanç oranına göre rakiplerine göre primli olan banka hisseleri için endekse paralel getiri beklentimiz devam ediyor. Akbank hisselerinde yüzde 5 yükseliş potansiyeli ile 8.1 TL hedef fiyat öngörüyoruz. BANKA BİLANÇOLARINDA BAKILMASI GEREKEN KALEMLER-Net faiz geliri ve net komisyon gelirleri-Net faiz marjları-Operasyonel giderler-Takipteki kredi oranı-Karşılılardaki azalış, artış-Karlılık-Sermaye yeterlilik rasyosu-Net kar / Toplam aktifler-Net kar / Öz sermaye-Ücret ve komisyonlar / Toplam gelirler-Özkaynaklar / Risk ağırlıklı varlıklar (sermaye yeterlilik rasyosu)Kaynak: İdil Taraklı/Para Dergisi

Bu hisselerin yükselme potansiyeli yüksek