Analistlerden 20 hisse önerisi
Güncelleme Tarihi:
Analistler, orta ve uzun vadeli yatırım yapmak koşuluyla 20 hisse önerisinde bulundu.
Borsada kazançlı aylar öncesi 20 hisse tavsiyesi
BIST, bu mayıs ayında satıcılı bir seyir izlese de, analistlere göre bu dönem orta-uzun vadeli pozisyon alınması için çok uygun. Bundan yararlanmak isteyenler içinse analistler, orta-uzun vadeli olmak koşuluyla 20 hisse belirledi...
Borsalar hemen hemen tüm ülkelerde mayıs ayını satıcılı geçiriyor. Bu durum teoride 'halloween indikötürü' olarak biliniyor. Piyasalardaki anlamı ise "Mayısta sat ve git"...
Hisse senedi piyasalarında uzun süredir bilinen bu durum, bu mayıs ayında Borsa İstanbul'da da yaşanıyor. Deyim yerindeyse yatırımcılar "satıp gidiyor". Öte yandan yaz aylarına yaklaşılması ve bazı yatırımcıların tatil dönemlerinde olması da borsada işlem hacminin düşmesine neden olurken endekslerin satıcılı ya da yatay bir trend izlemesine neden oluyor.
Borsada kazançlı aylar öncesi 20 hisse tavsiyesi
Bazı analistlere göre, son zamanlarda Ramazan ve Kurban Bayramı tatillerinin yaz aylarına denk gelmesi de yatırımcıların BİST'te yüksek hacimli pozisyon açmasını engelliyor. Bütün bunların yan yana gelmesiyle de BIST-100 endeksinin yüksek oynaklığın olduğu dönemler dışında son 10 yılda genel olarak mayıs aylarında düşüş trendine girdiği görülüyor.
Son 10 yıl içinde mayıs aylarında endeksin yedi yılı satıcılı geçirirken, sadece üç yılı alıcılı bir seyirle kapattığını söyleyebiliriz. Öte yandan, küresel anlamda da mayıs ayında genel olarak borsaların zayıf performans sergilediğini hatırlatalım.
BAKMADAN GEÇME!
MEVSİMSELLİK FAKTÖRÜ
Kısacası borsada mevsimsellik diye bir şey var. Endekste olduğu gibi bazı mevsimlerde bazı hisseler yükselirken bazıları düşüyor. Örneğin, aylara göre baktığımızda gübre hisselerinin nisan ve mayısta yükseldiği görülüyor. Yaz aylarında ise inşaat, çimento, turizm ve gıda sektörleri ön plana çıkıyor.
Borsa hareketlerini aylara göre incelediğimizde, bazı aylarda bazı hisselerin ciddi şekilde her sene aynı hareketi yaptığı dikkat çekiyor. Örneğin, artık bir ritüel olmuş "Mayısta sat git" deyimi bir anlamda bir gerçeği ifade ediyor.
MEVSİMSELLİK FAKTÖRÜ
Öte yandan endeksin yıllara göre performansına baktığımızda mayıs ayında genel anlamda düşüş görülüyor. 2010 Mayıs'tan bu yana sadece 2014 yılında bir yükseliş olmuş. Uzun vadeli baktığımızda ise mayıs ve ağustos ayları borsa için geçmişten bu yana en çok düşüş görülen aylar. 1988'den bu yana endeks, bu iki ayda ortalama yüzde 1.2 kaybettirmiş.
Borsa yatırımcıları açısından en kazançlı aylar ise nisan, temmuz, eylül, ekim, aralık olarak göze çarpıyor. BIST-100'de nisan aylarında son 10 yılda bir kez düşüş görülmüşken en kazançlı ayın ise ekim olduğu görülüyor. Söz konusu ayda son 13 yılda ortalama yüzde 6.5 civarı bir getiri söz konusu.
BAKMADAN GEÇME!
"KÜRESEL GELİŞMELER"
Ancak bunu bir kanun veya kesin bir durum gibi algılamamak gerekiyor. Borsaların her yıl bu hareketleri gerçekleşeceği gibi bir algıya kapılmanın yanlış olacağını da belirtelim. Çünkü borsaların ne zaman ne yapacağı birçok unsura bağlı. Endeksleri hareketlendiren en önemli unsur, küresel ve iç piyasaya yönelik gelişmeler.
"KÜRESEL GELİŞMELER"
Son dönemde ciddi bir belirsizlik sonucu hisse senedi piyasaları keskin oynaklığa şahit oluyor. Amerikan Merkez Bankası (FED), Avrupa Merkez Bankası (ECB), Japon Merkez Bankası (BOJ), Çin Merkez Bankası (PBoC) ve TCMB gibi merkez bankalarının açıklamaları, yurtiçi ve Brexit gibi yurtdışı siyasi gelişmeler, petrol fiyatlarında yaşanan sert volatilite ile tahvil piyasalarında görülen hareketlilik ile bilanço sezonu gibi mikro ekonomik gelişmeler, endekslerde ana akımı belirleyebiliyor. Örneğin, FED'in faiz artırımlarını ötelediğine yönelik güçlü bir sinyal "Mayısta sat ve git" gibi bir algının çalışmasını engellerken, Çin gibi gelişmekte olan ülkelere yönelik ekonomik belirsizliğin artması ya da petrol fiyatlarında keskin gerilemelerin devam etmesi, "Noel baba rallisi"nin önüne geçebiliyor.
BAKMADAN GEÇME!
"YILIN SON ÇEYREĞİNİN ÖNEMİ"
Ancak BİST'te yükseliş trendlerinin önemli olaylar hariç genellikle yılın dördüncü çeyreğinde yaşandığını söyleyebiliriz. Bu nedenle analistler, önümüzde kısa-orta vadede yatay bir seyir etkili olsa da yılsonuna doğru BİST'te yükselişlerin yeniden gündeme gelebileceğini hatırlatıyor. Bu nedenle düşüşlerin bir fırsat olduğunu belirten analistler, yatırımcılara bu süreçte ileriye dönük pozisyonlar almalarını öneriyor.
Analistlere göre, bu dönemde otomotiv, beyaz eşya, bilişim, perakende, gıda, çimento, inşaat ve içecek sektör hisseleri arasından seçimler yapılarak orta-uzun vadeli portföyler oluşturulabilir.
"HAZİRAN VE TEMMUZ BEKLENTİSİ"
Mayıs ayım borsalar açısından çoğunlukla olduğu gibi kötü geçirdiğimizi hatırlatan Işık FX Başanalisti Gizmen Nalbantlı ise, bu ayın siyasi belirsizlik ve terör olayları ile birlikte bu şekilde devam edebileceğini söylüyor. Başbakanlık ve yeni kabine oluşumu sonrasında ise piyasanın olumlu tepki vermesi halinde Nalbantlı'ya göre, haziran ve temmuz aylarını iyi geçirebiliriz. Temmuz ayında yıllara göre bakıldığında genel olarak yükselişlerin görüldüğünü hatırlatan Nalbandı, "Haziran ayında ramazan dolayısı ile perakende ve gıda sektörü hisseleri iyi performans gösterebilir. Ayrıca yaz aylarında çimento ve inşaat hisseleri de ön plana çıkabilir" diyor.
Nalbantlı bu kapsamda BİM, Bizim Toptan, Migros, Ülker Bisküvi, Do&Co, Enka İnşaat, Çimsa, Göltaş, Nuh ve Bolu Çimento hisselerinin orta ve uzun vade için takip edilmesini öneriyor.
BAKMADAN GEÇME!
"GIDA, PERAKENDE, BEYAZ EŞYA"
Belirsizliklere paralel olarak yaz ayları boyunca BIST-100 endeksinde zayıf bir seyrin devam etme ihtimalini yüksek gören Meksa FX Araştırma Uzmanı Eren Can Umut ise, buna rağmen haziranın Ramazan'a gelmesiyle bu döneme özgü sektörlerin ön plana çıkabileceğini düşünüyor.
Bu kapsamda gıda ve perakende sektörlerinin izlenebileceğini belirten Umut, "Ayrıca yaz ayları olması nedeniyle beyaz eşya-soğutma ve içecek sektörü hisseleri de ön plana çıkabilir. Yatırımcılar bu kapsamda Pınar Et, Ülker Bisküvi, Migros, BİM, Coca-Cola İçecek, Tuborg, Arçelik ve Pınar Süt hisselerini orta ve uzun vade için takip edebilir" diyor.
"BİM İYİ PERFORMANS GÖSTERİR"
Gizmen Nalbantlı / Işık FX Başanalisti
BİM: 2016 ilk çeyreğinde 162 milyon TL net kar açıklayan şirket, ilk çeyrekte yüzde 18 satış büyümesi gerçekleştirip 4.811 milyon TL konsolide gelir elde etti. Söz konusu dönemde Türkiye'de 188 yeni mağaza açılışı gerçekleştiren firma, yurtiçinde toplam 5 bin 190 mağaza sayısına ulaştı. Şirket, 2016 yılında Türkiye'de 600, Fas'ta 80, Mısır'da ise 100 yeni mağaza açmayı hedefliyor. Brüt kar rakamı yüzde 26 artış gösteren şirket son üç senenin en güçlü brüt kar marjını gerçekleştirdi.
BAKMADAN GEÇME!
"BİM İYİ PERFORMANS GÖSTERİR"
TÜFE-ÜFE makasında üreticiler lehine dönen seyirle birlikte şirketin brüt kar marjı iyileşmeye devam devam edebilir. 2016 yılında yüzde 16.5 brüt kar marjı öngören şirketin 700 milyon TL yatırım harcaması yapması bekleniyor. Yaz aylarına hazırlandığımız bu dönemde Ramazan'ın da gelmesi ile BİM'in iyi performans gösterebileceğini düşünüyoruz. BİM yüzde 5 yükseliş potansiyeli ile 62 TL hedef fiyat öngörüyoruz.
ENKA İNŞAAT
Gizmen Nalbantlı / Işık FX Başanalisti
2016 yılı ilk çeyrek net karı yüzde 27 artarak 540 milyon TL oldu. Taahhüt gelirlerinde görülen artış ve finansal giderlerin 6 milyon TL ile sınırlı kalması, net kardaki yükselişte etkili oldu. Toplam satış gelirleri ise enerji segmentindeki düşüş nedeniyle yüzde 15 oranında gerileyerek 2.66 milyar TL oldu.
Şirketin inşaat yükü, iş teslimlerinin etkisiyle ilk çeyrekte yüzde 6 azalarak 1.9 milyar dolar olarak gerçekleşti. Şirketin net nakit pozisyonu 2.9 milyar dolar. Nakit pozisyonunun dolar cinsinden olması kur artışından olumlu etkilenmesine neden oluyor.
BAKMADAN GEÇME!
ENKA İNŞAAT
Rusya'da sorunlar nedeniyle gayrimenkul segmentinde doluluk oranlan ve metrekare fiyatlarında düşüş devam etse de şirketin kar marjını artırmasını olumlu buluyoruz. 2016 yılının ilk çeyrek performansının yılın genelinde de devam etmesini bekliyoruz. Bu hafta [pazartesi] yüzde 5 bedelsiz sermaye artırımı yapacak olan Enka inşaat hisselerinde yüzde 13 yükseliş potansiyeli ile 4.95 TL hedef fiyat öngörüyoruz.
"ÜLKER'DE POZİTİF FİYATLAMALAR SÜRER"
Eren Can Umut / Meksa FX Araştırma Uzmanı
Ülker Bisküvi: Tarihsel bazda değerlendirdiğimizde Ramazan ayında gıda sektörünün ön plana çıktığı ve bu sektör hisselerinin yatırımcıların ilgi alanına girdiği görülüyor. Örneğin, son beş yılı baz aldığımızda Ülker Bisküvi hisselerinin de Ramazan ayında pozitif getiri sunduğu görülüyor. Bu kapsamda şirket hisselerinin 2011 yılında yüzde 13 gibi aylık bazda güçlü bir yükseliş yaşanmasının yanında, 2012'de yüzde 3 ve 2014 yılında ise yüzde 4 oranında getiri fırsatı sunması dikkat çekiyor.
BAKMADAN GEÇME!
"ÜLKER'DE POZİTİF FİYATLAMALAR SÜRER"
Öte yandan, şirket hisselerinin 2013 yılında yüzde 3 ve 2015 yılında ise yüzde 4'lük geri çekilme yaşadığını da not edelim. Bu hisseyi de orta ve uzun vadeli perspektifte değerlendirmenin daha doğru olduğunu düşünüyoruz. Güçlü bilanço yapısı ve şirketin yatırımlarını da göz önüne aldığımızda, Ülker Bisküvi hisselerinin sadece yaz ayları için değil orta ve uzun vadede de pozitif fiyatlanacağını düşünüyoruz. Ülker Bisküvi hisselerinde yüzde 12 yükseliş potansiyeli ile 24 TL hedef fiyat öngörüyoruz.
PINAR ET
Eren Can Umut / Meksa FX Araştırma Uzmanı
Haziran ayının Ramazan'a denk gelmesi sonucu gıda, perakende ve içecek gibi sektörlerin ön plana çıkabileceğini düşünüyoruz. Bu noktada Pınar Et hisselerinin takip edilebileceğini belirtelim. Şirketin bilanço yapısının sağlam olması da şirket hisselerinin yalnızca Ramazan ayı için değil orta ve uzun vadede izlenebileceğini gösteriyor. Özellikle 2009 yılından bu yana istikrarlı satış gelirleri, şirket için pozitif bir unsur olarak ön plana çıkıyor. Şirketin döviz varlıklarının, yükümlülüklerinden yüksek olması da kur tarafında yükseliş hareketine karşı Pınar Et için pozitif bir unsur.
BAKMADAN GEÇME!
PINAR ET
Net kar rakamı da 2016 yılında 2015 yılına göre yüzde 20 oranında artış kaydetti. Teknik olarak ise hisse fiyatında istikrarlı yükseliş hareketlerinin devam etmesi, şirketin güçlü bilanço yapısını gösteriyor. Bu kapsamda orta vadeli perspektifte Pınar Et hisseleri için yüzde 14 yükseliş potansiyeli ile 13 TL hedef fiyat öngörüyoruz.
POLİNAS HALKA ARZ İÇİN SPK'YA BAŞVURDU
Polinas Plastik San. ve Tic. A.Ş. paylarının birincil halka arzını gerçekleştirmek için Sermaye Piyasası Kurulu'na başvurdu. Sermaye artırımı yoluyla gerçekleştirilmesi planlanan halka arzda elde edilecek gelir, şirketin finansal gücünün daha da artırılması ve büyüme sürecinde doğabilecek ihtiyaçların karşılanmasında kullanılacak. Halka arz için Ünlü Menkul Değerler ve Bizim Menkul Değerler yetkilendirildi. 1982 yılında Manisa'da faaliyete geçen Polinas, 190 bin ton esnek ambalaj, gıda muhafaza ve mutfak sarf malzemeleri üretim kapasitesiyle Türkiye'nin ve Avrupa'nın önde gelen ambalaj filmleri üreticisi konumunda bulunuyor.
BAKMADAN GEÇME!
POLİNAS HALKA ARZ İÇİN SPK'YA BAŞVURDU
"Grup olarak ana işimize odaklanmak gibi bir stratejimiz var" diyen Yıldız Holding Yönetim Kurulu Başkanı Murat Ülker, " Ana işimizin dışında kalan kategorileri elden çıkardık. Bu doğrultuda Polinas'ı da satmamız gerekirdi, ama kıyamadık. Tercihimiz hisseleri toplayıp, sonrasında halka açmayı planlamak yönünde oldu" dedi.
TRENDİ BELİRLEMEDE ETKİLİ OLACAK BEKLENTİLER
-FED haziran ayında faiz artırımına gidecek mi?
Piyasa beklentisi Haziran ayında faiz artırımı olmayacağı yönünde. Beklentiler Eylül ve aralık ayına yönelmiş durumda. Tabii bu sayede BIST-100 endeksine yönelik pozitif bir görünüm oluşabilir.
-Haziran ayında Brexit gerçekleşecek mi?
İngiltere'nin Avrupa Birliği'nden ayrılma olasılığı küresel piyasalarda belirsizliği artırması ile birlikte yatırımcı güvenini keskin bir şekilde aşağı çekebilir.
BAKMADAN GEÇME!
TRENDİ BELİRLEMEDE ETKİLİ OLACAK BEKLENTİLER
-Petrol fiyatları nesil bir seyir izleyecek?
Yukarı yönde hareketler gelişmekte olan ülkeleri (SOÜ) pozitif etkilerken petroldeki sert düşüşler GOÜ üzerinden küresel piyasalarda satış baskısını artıran bir unsur. Yine de petrolde dengelenmenin yaşanması ve kısa vadede 25 dolarlara kadar gerileme ihtimalinin zayıflaması piyasaları destekleyebilir.
-Yurtiçindeki önemli konular neler?
İçeride en önemli konu siyasi belirsizlikler. Bu konuda asıl beklenti yaz aylarında şiddetli tartışma konusu olarak piyasaların önüne gelecek yeni anayasa ve başkanlık sisteminin siyasi arenada tansiyonu ne derece artıracağı...
Kaynak: İdil Taraklı/Para Dergisi