Rekor talebe, rekor takas

Hazine`nin, iç borçlanmanın vadesini, uygun maliyetlerle uzatmak ve bankacılık sisteminin döviz riskinin azaltılmasına yardımcı olmak amacıyla gerçekleştirdiği takas operasyonu büyük bir başarıyla sonuçlandı. Minimum 3 katrilyon olarak hedeflenen ihaleye 10.8 katrilyon liralık teklif geldi. Hazine, sözkonusu teklifin yüzde 78.5`unu karşılayarak 8.5 katrilyonluk takas operasyonu gerçekleştirdi. Değişime konu olan 23 senet vadelerine göre iki gruba ayrılırken, oluşturulan iki ayrı grup için, iki ayrı ihale düzenlendi

Açık pozisyonlar 4.8 milyar dolar azaldı
Sözkonusu ihalelerde oluşan sonuçlara göre, toplam 8,9 katrilyon lira nominal (açıklanan geri alım fiyatları ile 8,5 katrilyon lira net) değerli senedin, 3 yıl ve 5 yıl vadeli dövize endeksli, 1 yıl ve 2 yıl vadeli lira cinsi tahvillerle değiştirilmesine karar verildi. İhale sonucunda, rekabetçi olmayan tekliflerin tümü karşılandı. I. Grup ihaleden net 1,487 trilyon lira, II. Grup ihaleden net 1,537 trilyon lira olmak üzere ihalelerde toplam 3,024 trilyon lira kabul edildi. Rekabetçi olmayan teklifler de dahil olmak üzere toplam net 8,485 trilyon lira tutarında takas yapıldı. Böylece, net bazda yaklaşık 4.8 milyar ABD doları tutarında, dövize endeksli ve 2.8 katrilyon lira tutarında lira cinsinden değişken faizli tahvil ihraç edilmiş oldu. Bankaların açık pozisyonları bu operasyon sonucunda 4.8 milyar dolar azalırken, 600 milyon dolar civarında da kar sağlandı. Yapılan takas işlemiyle, ortalama vadeye kalan gün sayısı yaklaşık 5.3 ay olan nominal 8.9 katrilyon lira tutarındaki senet, ortalama vadesi 37.2 ay olan tahvillerle değiştirilmiş, iç borç stoğunun ortalama vadesi de bu şekilde uzatıldı.

İç borçlanma 7.6 katrilyon azalacak
Gerçekleştirilen takas işleminin, Hazine`nin iç borç itfalarına da olumlu etkileri oldu. Geri alınan senetlerin 2001 yılındaki toplam itfayı azaltıcı etkisiyle, 2001 yılının kalan dönemindeki borçlanma ihtiyacı azaltıldı. Takası yapılan kısa vadeli senetlerin, takas yapılmasaydı itfa tarihindeki yeniden finansmanı için gereken borçlanma miktarının azalması da dikkate alındığında, 2001 yılının kalan dönemi için takas işleminin sağladığı borçlanma ihtiyacındaki azalma, itfalardaki azalmadan daha fazla oldu. 2001 yılının kalan döneminde iç borçlanma ihtiyacının yaklaşık 7,6 katrilyon lira azalması öngörülüyor. 2001 yılı borçlanma ihtiyacındaki bu azalma, 2002 yılındaki borçlanma ihtiyacını da olumlu etkileyecek. Öte yandan yapılan takas işleminin sonucu olarak, 2001 yılı bütçesinde nakit bazda yaklaşık 1.9 katrilyon lira tutarında bir faiz tasarrufu sağlandı. 2001 Haziran itfalarının da azalması nedeniyle daha önce kamuoyuna açıklanmış olan haziran ayı borçlanma programında yer alan minimum borçlanma miktarlarının revize edilmesine yönelik çalışmalar bugün açıklanacak.

Hüsnü Akhan: Hazine`yi kutluyorum
Körfezbank Genel Müdürü Hüsnü Akhan, Hazine`ye hem takas konusunda aldığı tavır hem de takasın sonucunda belirlenen satış miktarı ve getiri oranları konusundaki cesaretinden dolayı kutlamak lazım. Hazine, büyük bir cesaret örneği sergileyerek piyasaların istediği getiri oranlarından ve beklentilerin üzerinde satış yaptı dedi. Akhan, Hazine`nin yılsonuna kadarki iç borçlanmasında avantajlı bir durum elde ettiğini belirterek, Borç takasıyla Hazine piyasaların yanında olduğunu gösterdi. Dolayısıyla bundan sonraki Hazine borçlanmalarına piyasaların vereceği desteğin boyutu da çok daha olumlu olacaktır. Kısa vadede borçlanamama riski ortadan kalktı dedi. Akhan, bundan sonra faizlerde gerçekçi gerilemenin olacağını vurgulayarak, faizlerdeki gerileme ve kurlardaki istikrarla birlikte yabancıların öncelikli olarak kısa vadeli portföy yatırımları için Türkiye`ye geleceklerini ifade etti.

Murat Okay: Bankalar rahatlatıldı
Finans Yatırım Hazine Müdürü Murat Okay, gerek talep gerekse Hazine`nin kabul ettiği miktarın çok iyi olduğunu belirterek, faiz oranlarının da beklenenin üzerinde gerçekleştiğini ifade etti. Okay, Faiz tahminlerin üzerinde geldi. Bu bankacılık açısından iyi bir avantajdır. Ancak, bundan Türk eurobondları etkilenecektir. Yani Hazine ileride yurtdışı borçlanmaya çıktığında yabancı yatırımcılarda böyle bir faizi, getiriyi talep edeceklerdir diye konuştu. Bankaların daha çok uzun vadeli kağıtlarını değiştirdiklerini vurgulayan Okay, haziran ayındaki büyük itfaların yüzde 10 oranında azaldığını ve bunların atlatılmasıyla yaz ayının çok rahat geçileceğini ifade etti. Okay, Takasın başarılı olmasıyla birlikte okyanusu aştık ama, aşmamız gereken haziran ayında iki dere var. Bunları da aşarsak sonbahara kadar olumlu bir havada gideriz dedi. Bankaların dolara olan ihtiyacının azaldığını belirten Okay, bu operasyonun bankaları çok ciddi rahatlattığını söyledi.