Tepki yükselişleri satış fırsatı olabilir - 10.10.2019
Dün güne pozitif bir seyirle başlayan BIST-100 Endeksi jeopolitik risk endişeleriyle bankacılık endeksi öncülüğünde satıcılı seyrini devam ettirerek günü %2,17 düşüşle 99.648 seviyesinden tamamladı. Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın, TSK’nın Suriye Milli Ordusu'yla birlikte Suriye'nin kuzeyinde PKK/YPG ve DEAŞ terör örgütlerine karşı Barış Pınarı Harekatı'nı başlattığını açıklaması sonrası jeopolitik risklerin etkisiyle BİST ve TL varlıklar negatif ayrışarak günü güçlü satışlarla kapattı. TL, son dönemdeki negatif ayrışmasını devam ettirerek EM para birimlerindeki değer kazançlarına rağmen günü değer kaybı ile kapattı. CDS’ler ise günü 390 seviyelerinden kapatırken, TL varlıklara ilişkin henüz güçlü bir risk algısına işaret etmiyor.
CDS’lerin 400 seviyesi üzerine yönelmesi ise kısa vadede TL varlıklardaki negatif fiyatlamanın güçleneceğine işaret edecektir. Yurtdışı borsalar ise Çin ile ABD’nin sınırlı bir ticaret anlaşmasına varabileceği beklentileriyle günü tepki alımlarıyla kapattı. Suriye operasyonuna yönelik bir çok Avrupa ülkesinin tepki göstermesi ve ABD kanadından gelen aykırı sesler nedeniyle BIST ve TL’deki negatif ayrışma kısa vadede devam edebilir. Ancak operasyon başarılı bir şekilde ilerledikçe ve Türk silahlı kuvvetleri terörist unsurlar dışında bir ülke birlikleriyle karşı karşıya gelmedikçe negatif ayrışmasının etkisini kaybetmesi beklenmektedir. Ekim ayı için Fed faiz indirimi beklentileri Powell’ın açıklamaları sonrası %85’lere yükselirken, Fed faiz indirimi beklentileri güçlendikçe kısa vadede TL varlıklarda negatif ayrışsa da orta vadede pozitif ayrışmaya devam etmesi beklenir. Bu aşamada Suriye’deki operasyona ilişkin başta ABD olmak üzere diğer ülkelerden gelecek açıklamalar kısa vadede piyasaların birincil gündemi olacak. Haber akışına bağlı olarak TL varlıklarda volatilite ve satış baskısının kısa vadede devam etmesini bekliyoruz.
Yurtdışı piyasalar bugün başlayacak ABD-Çin arasındaki ticaret görüşmelerine odaklanacak. Görüşmelerin başarısız sonuçlanması global piyasalardaki riskten kaçışı güçlendirmesi ve piyasalarda satış baskısının oluşmasına neden olabilir. Sınırlı da olsa bir anlaşma zemini oluşması ise piyasaları rahatlatacaktır. Bugün veri tarafında ABD’de açıklanacak TÜFE enflasyon verileri piyasalar tarafından önemli olacak. Beklenti altında gelecek verileri Fed’in bir sonraki toplantıda faizleri indirmesi için elini güçlendirecektir. Dünkü güçlü satışlar sonrası BIST’in güne tepki alımlarıyla başlamasını bekliyoruz. BIST-100 endeksi dün teknik olarak orta vadeli yükseliş trendinin üzerinde tutunarak kapanış yaptı. Endeksin 96.600’leri aşağı kırması durumunda BIST’te satışların güçlenerek devam etmesi beklenmektedir. Gün içinde tepki yükselişleri satış fırsatı olarak kullanılmaya devam edilebilir.
