Aynı tas, aynı hamam

<ımg hspace="10" vspace="5" align="left" src="http://i.bigpara.com/i/55big/Adem-Ozen.jpg">BİST, TCMB Başkanı ve S&P’den umduğunu bulamadı…

Adem ÖZEN / Eti Yatırım
Araştırma ve Kurumsal Finansman Müdürü

Yurtdışı piyasalar dün ağırlıklı olarak ABD ve Almanya’da yayınlanan makroekonomik verilerin seyri etrafında hareket etti. Gerçi varlık alımlarının devam ettirilmesinden yana olan New York Fed Başkanı Dudley’in varlık alımlarının azaltılması sürecinin yılsonunda başlayabileceği yönündeki açıklamasının yanı sıra ABD Başkanı Obama’nın konuşması, Avrupalı Telekom şirketleri ve Suriye ile ilgili olarak ABD ve Rusya’dan yapılan kafa karıştırıcı konuşmalar da borsalara yön verdi.

Fakat, bana göre gün içinde esas belirleyici olan unsurlar; makro veriler ve borç tavanı konusu idi. Yurtiçinde ise, S&P toplantısından beklediğini bulamayan Borsa İstanbul, TCMB Başkanı Başçı’nın yaptığı konuşma ile yükselişe geçen kurların baskısı altında kalarak hareket etti. BİST-100 endeksi bir ara 77.500 seviyesini aşmaya çalışsa da, alıcıların zayıf kalmasıyla başaramayarak günü %0,4 ekside ve 76.808 puan seviyesinde tamamladı.

Borç tavanı ve varlık alımı endişelerine devam…

Bugün piyasalardaki haber akışına bakıldığında çok da pozitif bir gündem olmadığı görülüyor. Özellikle, ABD Hazine Bakanı Lew’in yatırımcıları borç tavanı meselesi konusunda fazla iyimser olduğu konusunda uyarması, ABD`de Senato çoğunluk lideri Reid’in federal hükümetin borçlanma tavanının Aralık ayı ortasına kadar genişletilmesine ilişkin tasarıyı Senato`dan geçirmeyeceklerini söylemesi ve Moody’s’in ABD’de borç tavanının yükseltilmemesinin, hükümetin ödeneksiz kalmasından daha ağır olacağını ifade etmesi gündemin bugün de “ABD borç tavanı” özneli etrafında cereyan edeceğini gösteriyor. Ayrıca, varlık alımlarının ne zaman azaltılacağına yönelik spekülasyonlar çerçevesinde, bugün saat 15:30 ve 17:00’de yayınlanacak olan dayanıklı mal siparişleri ve yeni konut satışları verileri de piyasalara yön verecektir.

Her iki verinin de Ağustos ayına ait olması ve Temmuz ayına göre artış göstermesinin beklenmesine karşılık dataların ne kadar iyileştiği ya da diğer bir ifadeyle beklentilerden ne kadar sapma gösterdiği bugün borsalarda fiyatlandırılacaktır. Şayet veriler artmasına karşılık beklentilerin altında kalırsa, bu durum varlık alımlarının azaltılması sürecinin bir süre daha ertelenebileceği şeklinde yorumlanacağından borsalara yansıması pozitif olacaktır. Buna karşılık, veriler beklentilerden de iyi çıkarsa, varlık alımlarının azaltılması için bu defa Ekim – Kasım ayları konuşulabileceğinden, borsalara yansıması negatif yönde beklenebilir.

Mevcut veriler dolarda 1,80 için umut vermiyor…

Fed’in varlık alımlarında değişiklik yapmayacağını açıkladığı günün ertesinden bu yana yükseliş yönlü hareket eden döviz kurları tekrardan psikolojik sınırları zorlamaya başladı. Her ne kadar TCMB Başkanı Başçı görevinin gereği olarak piyasalara güven vermeye çalışıyor olsa da, şu anda elimdeki verilere dayanarak uzun vadeli global konjonktür sebebiyle kurlarda kalıcı olarak 1,80 seviyelerini düşük bir ihtimal olarak görüyorum.

Tabiki iki gün sonra yeni gelişmeler olur da koşullar değişirse o zaman bu düşüncemi gözden geçirmek zorunda kalabilirim ama şu an için kurlardaki yukarı hareketi kalıcı şekilde tersine çevirebilecek bir durumun sözkonusu olduğunu düşünmüyorum. Kurların bu hareketi Borsada işlem gören, döviz açığı taşıyan pek çok şirket için faaliyet dışı zararının devam edeceği anlamına geleceğinden hisse seçimi yaparken de bu duruma dikkat etmeye devam edilmelidir.

Gösterge endeksteki zayıflığın bugün de süreceğini tahmin etmem çerçevesinde gün içinde 76.000 – 77.100 bandının takip edilmesini tavsiye ediyorum.

Bugün için olumlu gördüğüm hisseler:
-

Haberlerin etkileyebileceği hisseler:
AKBNK, GARAN, VAKBN, YKBNK (Hisseye beklenen etkisi: “Sınırlı NEGATİF”): HSBC; AKBNK, GARAN, VAKBN için tavsiyesini endeks üstü getiriden nötr`e, YKBNK için de endeks altı getiriye düşürdü (Foreks)

CARFA (Hisseye beklenen etkisi: “NEGATİF”): SPK, Sabancı Holding’in asgari çağrı fiyatının CARFA için 10,36 TL olarak belirlenmesine karar verdi.

CARFB (Hisseye beklenen etkisi: “POZİTİF”): SPK, Sabancı Holding’in asgari çağrı fiyatının CARFB için 17,74 TL olarak belirlenmesine karar verdi.

METRO (Hisseye beklenen etkisi: “NEGATİF”): Galip Öztürk, şirket sermayesinin %18,11’ine denk gelen 54.339.514 adet METRO hissesinin borsada satışa konu edilebilmesi amacıyla MKK’ya başvuruda bulundu.

PETKM (Hisseye beklenen etkisi: “sınırlı NEGATİF”): Petkim’in %99,996 oranında hissedarı olduğu Petlim Limancılık Ticaret A.Ş., sermayesini 8.000.000 TL`den 83.000.000 TL`ye artırılması maksadıyla 30.09.2013 tarihinde genel kurul yapacağını açıkladı.

Günlük piyasa takvimi:
15:30 – (ABD) Ağustos ayı dayanıklı mal siparişleri verisi açıklanacak (Beklenti: -0,5%)
17:00 – (ABD) Ağustos ayı yeni konut satışları açıklanacak (Beklenti: 425.000)
17:30 – (ABD) Haftalık DOE petrol stokları açıklanacak
20:00 – (ABD) ABD Hazinesi 5 yıl vadeli tahvil ihracı yapacak
*Beklentiler: Bloomberg’den alınmaktadır

Yazarımızı gün içinde Twitter’da (twitter.com\ozenad) takip edebilirsiniz