Uzmanlar temmuz ayında bu hisseleri önerdi
Modelimizi güncellenen filo tahminleri ve yeni makro tahminleri ile revize ettik. Yeni tahminlerimize göre 2015 yıl sonu uçak sayısı 64’den 65’e yükseldi. Aynı zamanda 6 adet İzAir’den mürettebat dahil kıralanan uçağı 2020 yılında kadar filodan çıkarttık. Pegasus’un 2023 yılı itibariyle 134 uçağa ulaşacağını tahmin ediyoruz.
Yeni hedef fiyatımız 33,26 TL ve %36 yükselme potansiyeli içeriyor
Pegasus için %30 FD/FAVKÖK çarpanı ile emsal karşılaştırması ve % 70 İNA yöntemiyle yaptığımız değerleme sonucunda yeni hedef değerimiz 33,26 TL ve %36 yükselme potansiyeli içeriyor. Şirketin 2015B ve 2016B FD/FAVKÖK çarpanları 6,8x ve 6,4x sırasıyla %12 ve %20 iskontolu işlem görüyor.