Kar satışları yeni alım fırsatı olabilir - 10.07.2019
Güne dün yatay başlayan BIST-100 Endeksi sonrasında kar satışlarıyla karşılaştı. Günün ikinci yarısında kayıplarını geri almayı deneyen Endeks, Bloomberg’de AB büyükelçilerinin Türkiye’ye bazı konularda tedbir almayı görüşeceği haberi sonrası bankalara gelen güçlü satışlarla günü %1,91 düşüşle 96.811 seviyesinden tamamladı. Yurtdışı piyasalarda risk alma iştahı düşerken, Fed’in faiz indirimine ilişkin belirsizlik ve jeopolitik risklerle birlikte yurtdışı borsalardaki kar satışları genel olarak devam etti. Piyasaların gözü bugün ABD kongresinde sunum yapacak olan Fed Başkanı Powell’ın yapacağı açıklamalarda olacak. Fed’de oy kullanma hakkı olmayan üyelerden Harker şu an bir faiz indirimine gerek olmadığı yönünde açıklama yaparken, Temmuz ayında bir faiz indirimi %100 olasılıkla fiyatlanmaya devam ediyor. Powell’in Temmuz toplantısı için bir faiz indirim sinyali vermemesi ve güvercin olmayan açıklamalar yapması piyasalarda satışları güçlendirebilir. Ayrıca bu hafta açıklanacak TÜFE enflasyon verileri de Fed faiz indirimi beklentilerini şekillendirmesi açısından önemli olacak ve beklenti üzeri veri satışlara neden olabilir.
Yurtiçinde ise TCMB Başkanı değişiminin piyasalara olan negatif etkisi genel olarak şuan için sınırlı kaldı. Türkiye’nin Kıbrıs açıklarında petrol ve doğal gaz aramasıyla ilgili AB bir süredir Türkiye’ye bazı yaptırımlar uygulama tehdidinde bulunuyordu. Bloomberg’de çıkan habere göre AB büyükelçilerinin bugün bir toplantı yaparak Türkiye’ye Avrupa Yatırım Bankası kredilerinin ve finansal yardım fonlarının kesilmesini değerlendireceği bir toplantı yapacağı açıklandı. Bu toplantıda alınacak kararlar tavsiye niteliğinde olup kararın onaylanması için AP onaylaması gerekiyor. Türkiye’nin AB’den aldığı finansal yardımlar çok yüksek miktarlı olmasa da AB’nin yatırım bankası kredilerini durdurabileceği (EBRD gibi) ve havacılık anlaşması görüşmeleri gibi bazı alanlardaki görüşmelerin durdurulabileceği beklentisi BIST’te güçlü satışlar yaşanmasında etkili oldu. Ancak haber akışının diğer TL varlıklarda önemli bir negatif etkiye neden olmaması; olası tedbirlerin tavsiye niteliğinde olmasında ve sistematik bir risk içermemesinden kaynaklanıyor. Bu nedenle kur ve CDS tarafında önemli bir negatif fiyatlama görmedik.
CDS’ler günü 393 seviyelerinde önceki güne hafif düşüşle kapattı. Yurtiçi piyasalar açısından bugün yapılması beklenen AB büyükelçiler görüşmesinden çıkacak haber akışı BIST’te dalgalanmanın devamına neden olabilir. AB’nin Türkiye’ye uyarı şeklinde önemli bir yaptırım içermeyen açıklamada bulunması dünkü kayıpların bir kısmının geri alınmasını sağlayabilir. Global risk alma iştahındaki düşüş, Fed’in Temmuz faiz indirim belirsizliği ve AB’den olası yaptırım beklentileriyle BIST’te kar satışı baskısı devam edebilir. Kar satışlarının banka hisseleri öncülüğünde devam etmesi beklenir. Ancak Fed faiz indirimi beklentilerinin Temmuz ayı için güçlenmesi durumunda BIST’teki kar satışlarının yeni alım fırsatı olarak kullanılması beklenmektedir. Bunun için Powell’ın açıklamaları ve piyasaların algısı önemli olacak. Endeksin güne sınırlı tepki alımlarıyla başlaması; ancak gün içinde dün olduğu gibi dalgalı seyrin devam etmesi beklenmektedir.
