Mayıs ayında bu hisselere dikkat!
Önümüzdeki dönemlerde şirket maliyetlerini beklentilerin altında gelmesi ve gelir verimliliğinin beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi hedef fiyatımızı yukarı yönlü taşıyacaktır.
Hedef değerimiz olan 43.5 TL %78 yükselme potansiyeli taşıyor
Pegasus için hedef değerimizi 43.5TL olarak belirledik. Değerleme çalışmamızda emsal şirketlerin FD/FAVKÖK çarpanına dayandırdığımız metot %30, İNA yöntemiyle çıkan değer %70 ağırlığa sahiptir. Hedef değerimizi aşağı yönlü etkileyebilecek riskler olarak: 1) Sabiha Gökçen Havalimanında yapılacak olan ikinci pistin 2016 yılına kadar bitirilememesi ve havalimanındaki kapasite kullanımında artış, 2) petrol fiyatlarında beklenmeyen yukarı yönlü hareket, 3) beklentimizden daha zayıf gelir verimliliği ön plana çıkıyor.