Mayıs ayında bu hisselere dikkat!
2015 beklentileri. Migros 2014 yılında hedeflendiği ve gerçekleştirildiği gibi 2015 yılnda da 150-200 mağaza açılışı, çift haneli satış büyümesi ve %6-6,5 arasında bir VAFÖK marjı öngörüyor. Biz modelimizde 150 mağaza açılışı öngördük. Bunların 100 tanesi MigrosJet tipindeki küçük mağazalardan olacağını tahmin ettik. 2015 yılında %11 satış büyümesi ve %6,4 VAFÖK marjı öngörüyoruz.
AL tavsiyemizi koruyoruz. Migros için hızlı mağaza açılışları, daha yüksek satış ve VAFÖK büyümesi ve artan operasyonel kaldıraç öngörüsü ile hedeflerimizin üzerinden geçtik. Ayrıca vergi cezası nedeniyle gelen olumsuz etkiyi de değerlememize ekledik. Değişiklikler 28,6TL olan hedef fiyatımızda bir değişikliğe yol açmadı. AL tavsiyemizi koruyoruz.