***XU100* *XU030*** (ANALİZ- Günlük Bülten (ICBC Yatırım))

İlgili Dosyayı Görüntüle

PDF Belgesi - 236,1 KB

BIST100 endeksinin güne pozitif bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Ağustos vadeli BIST30 kontratı akşam seansını 21 puan artıda tamamladı. Bu sabah Asya borsaları pozitif bir görünüm sergilerken, ABD vadeli endeksleri pozitif seyretmektedir. BIST100 endeksinde 14.031, 13.938 (boşluk) ve 13.734 (boşluk), 13.567 haftalık bazda destek bölgesi olarak izlenmektedir.
Direnç tarafında ise 14.313-14.334, 14.497 (boşluk), 14.568, 14.629 seviyeleri takip edilmektedir. Bugün, yurt içinde, Mayıs ayı Sanayi Üretimi aylık büyüme verisi (Nisan: %3,70) açıklanacaktır. Önümüzdeki hafta yurt içinde, Pazartesi günü Mayıs ayı Türkiye Perakende Satışları (Nisan: %-1,7) ve Mayıs ayı Cari Açık (Nisan: -5,70 Milyar USD) açıklanacaktır.
Perşembe günü ise Haziran ayı Bütçe Dengesi (Mayıs: -298,2 Milyar TL) ve Cuma günü Brüt Döviz Rezervleri (önceki: 54,25 Milyar TL) takip edilecektir. Pazartesi günü açıklanacak 2026 yılı Mayıs medyan ödemeler dengesi tahmini 1,2 milyar dolar açık (önceki: 5,7 milyar dolar), 2026 yılı için cari açık beklentisi ise 52,0 milyar dolar seviyesindedir.
ABD'de ise Salı günü Haziran ayı Tüketici Fiyat Endeksi artışı (Mayıs: %0,5) ve Haziran ayı Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (Mayıs: %0,2) yayımlanacaktır. Çarşamba günü, Haziran ayı Üretici Fiyat Endeksi artışı (Mayıs: %1,1) beklenmektedir. Perşembe günü ise Haziran ayı Perakende satışları (Mayıs: %0,9) ve Haftalık işsizlik başvuruları (önceki: 215 bin) takip edilecektir.
17 Temmuz'da Fitch, 24 Temmuz'da ise Moody's Türkiye'ye ilişkin kredi notu değerlendirmelerini açıklayacak. 23 Ocak tarihinde gerçekleştirdiği son değerlendirmede Fitch, Türkiye'nin uzun vadeli yabancı para cinsinden kredi notu görünümünü "durağan"dan "pozitif"e yükseltirken notunu BB- seviyesinde teyit etmişti. Aynı tarihte Moody's herhangi bir değişiklik yapmayarak kredi notunu Ba3, görünümünü ise durağan olarak korumuştu.
Halihazırda Fitch, Moody's ve S&P Türkiye'yi yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında. Matriks Haber anketinde, Fitch'in 17 Temmuz 2026 tarihinde açıklaması beklenen değerlendirmesinde, Türkiye'nin kredi notunun "BB-", görünümünün ise "durağan" olarak korunacağı tahmin ediliyor. TCMB Para Politikası Kurulu toplantısı 23 Temmuz'da gerçekleştirilecek. Anketlere göre yıl sonu politika faizi beklentisi %34-35 bandında bulunuyor.
Piyasalar, 23 Temmuz'daki TCMB toplantısında herhangi bir faiz değişikliği beklemezken, ilk faiz indirimi için öne çıkan tarih 10 Eylül toplantısıdır. Bizim beklentimiz ise piyasa fiyatlamalarına göre daha temkinlidir. İlk faiz indiriminin 22 Ekim toplantısında gerçekleşeceğini ve yıl sonunda politika faizinin %35 seviyesinde olacağını öngörüyoruz. TCMB'nin faiz indirim sürecine başlamadan önce piyasayı fonladığı oranı yeniden resmi politika faizi olan %37 seviyesine çekmesi gerektiğini düşünüyoruz.
Beklentimiz, TCMB'nin mevcut %40 fonlama oranını Temmuz ve Eylül toplantılarında kademeli olarak %37'ye indireceği yönündedir. Ardından Ekim ve Aralık toplantılarında 100'er baz puanlık indirimlerle yıl sonunda politika faizinin %35 seviyesine gerilemesini bekliyoruz.
Bu tahminimizin temel varsayımı ise enflasyonun yılı %29 seviyesinde tamamlamasıdır. Sağlık hizmetleri fiyatlarında SGK Sağlık Uygulamaları Tebliği'nde yapılan muayene katılım payı düzenlemesinin etkileri temmuz ayında izlenecek olup, aylık tüketici enflasyonunu yaklaşık 0,22 puan artıracağı değerlendirilmektedir. Matriks Haber'in derlediği analize göre, yıl sonu enflasyon tahminleri %28-30 bandında. 23 Temmuz PPK toplantısında TCMB'nin politika faizini sabit bırakması beklenirken, ilk faiz indiriminin ise Eylül ayında başlayabileceği öngörülüyor.
15 Temmuz Çarşamba seans yapılmayacaktır. 13 Temmuz Pazartesi tarihli işlemlerin takası 16 Temmuz Perşembe, 14 Temmuz Salı tarihli işlemlerin takası 17 Temmuz Cuma gerçekleşecektir. TURSG 2Ç26 finansal sonuçlarını 20 Temmuz'da açıklayacaktır. Ankete katılan 13 analistin medyan beklentisi şirketin 6,4 milyar TL net kar açıklayacağı yönündedir.
AKBNK 28 Temmuz'da, YKBNK 31 Temmuz'da 2Ç26 finansallarını açıklaması bekleniyor. SAHOL 2Ç26 finansal sonuçlarını 12 Ağustos'ta açıklayacaktır. TRALT 52,95-53,10 TL fiyat aralığından 400 bin lot TRALT paylarını geri alırken, geri alınan payların sermayeye oranı %2,63 oldu.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.

ForInvest Haber
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.