***XU100* *TLREF*** (ANALİZ- Günlük Bülten (Kuveyt Türk))

İlgili Dosyayı Görüntüle

PDF Belgesi - 2,6 MB

Risk İştahında Kırılgan Görünüm Devam Ediyor...
* ABD borsaları dünkü işlem gününü karışık seyirle tamamlarken, yapay zeka hisselerinde dalgalı görünüm sürse de hisse bazlı toparlanmalar öne çıktı. S&P 500 günü yataya yakın sınırlı düşüşle tamamlarken, Dow Jones %0,1 yükseldi, Nasdaq ise %0,5 geriledi. Apple hisseleri, birçok üründe fiyat artışına gitmesinin ardından baskı altında kalırken, Micron Technology'nin beklentilerin oldukça üzerinde gelen kar ve hasılat rakamları yarı iletken tarafında pozitif ayrışmayı destekledi. Tahvil piyasasında enflasyon verisinin beklentilerle uyumlu seyrettiğine işaret eden rapor sonrası ABD Hazine tahvili faizlerinde geri çekilme izlenirken, ons altın tarafında güçlü dolar ve Fed'e yönelik faiz artırım beklentilerinin oluşturduğu baskıyla dördüncü haftalık kayıp eğilimi öne çıktı. Makro veri tarafında ise ABD'de Fed'in enflasyon görünümü açısından yakından izlediği çekirdek PCE fiyat endeksi Mayıs 2026'da aylık bazda %0,3 artarak Nisan ayıyla aynı seviyede ve piyasa beklentileriyle uyumlu gerçekleşti. Yıllık bazda ise %3,4'e yükselen endeks, Ekim 2023'ten bu yana en güçlü artışa işaret ederken Fed'in %2'lik enflasyon hedefinin üzerindeki seyrin sürdüğünü gösterdi. Diğer yandan, ABD'de ilk çeyrek büyüme son revizyonda %1,6'dan %2,1'e yükselerek ekonomik aktiviteye ilişkin daha dirençli bir görünüm sundu.
* Borsa İstanbul'da satışların sürdüğü bir gün izlendi. BIST 100 endeksi seansı %0,50 düşüşle, 14,260 puan seviyesinden tamamladı. Bankacılık endeksi %3,76 değer kaybıyla endeksin yönünü tayin ederken, Katılım 100 endeksi ise %0,42 geriledi. Endekste yüksek ağırlığa sahip şirketlerden Aselsan, Tüpraş ve THY pozitif tarafta kalırken Ral Yatırım Holding ve Graintürk Holding hisselerinde sert satışlar takip edildi. Geçtiğimiz günde endeksten 3,5 milyar TL para çıkışı gerçekleşti. Türkiye'nin kredi risk primi (CDS) 4 puanlık toparlanma ile 220 puan seviyesine. Tahvil piyasasında ise alım iştahının devam ettiği görüldü. Kısa vadeli tahvil faizleri %0,68 düşüşle %40,65'e, orta vadeli tahvil faizleri ise %1,54 düşüşle %37,11'e geriledi. TLREF %39,99 ve fonlama maliyeti %40,00 seviyelerinde gerçekleşirken, net fonlama 342,8 milyar TL fazla verdi.
* TCMB tarafından açıklanan verilere göre 19 Haziran haftasında yurt dışı yerleşikler hisse senedi piyasasında 465,7 milyon dolar ve DİBS piyasasında 339,7 milyon dolar alım gerçekleştirdi. Aynı dönemde TCMB brüt rezervleri 5,1 milyar dolar artışla 157,2 milyar dolar olurken, swap hariç net rezervler 5,5 milyar dolar artışla 34,6 milyar dolara yükseldi. Ayrıca Carry Trade 50,1 milyar dolara yükselerek ABD-İran savaşının başından bu yana ilk kez 50 milyar doları aştı. Böylelikle rezervlerde yılın en düşük seviyesinden toparlanma takip edilirken, yabancıların 5 hafta aradan sonra hisse senetlerinde alıma geçtiği görüldü.
Ne Bekliyoruz...
* Borsa İstanbul, ABD Başkanı Donald Trump'ın Türkiye'ye F-35 savaş uçakları ve jet motoru satışına ilişkin verdiği olumlu mesajların etkisiyle yaklaşık 14.600 puan seviyelerine kadar yükseliş kaydetti. Ancak özellikle bankacılık hisselerinde artan satış baskısı, risk iştahını zayıflattı. Önümüzdeki dönemde Orta Doğu kaynaklı jeopolitik gelişmeler, ekonomi yönetiminin Londra'da gerçekleştirdiği yatırımcı temasları ve Temmuz ayında açıklanacak yoğun makroekonomik veri akışı, Borsa İstanbul'un yönü açısından belirleyici olmaya devam edecek. Özellikle Londra'daki görüşmelerin, 3 Temmuz'da açıklanacak Haziran ayı enflasyon verisi öncesinde yabancı kurumsal ve bireysel yatırımcıların Türk varlıklarına yönelik ilgisini destekleyebileceğini değerlendiriyoruz. Enflasyon tarafında beklentiler netleşmeye başlıyor. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak Haziran ayında TÜFE'nin aylık bazda %0,89 artışla yıllık bazda %31,98 seviyesine gerileyeceğini öngörüyoruz. Matriks Haber tarafından gerçekleştirilen ankette ise piyasa beklentisi aylık %0,98 artış yönünde şekilleniyor. Enflasyondaki ılımlı görünümün korunması halinde, para politikasına ilişkin beklentilerin de piyasa üzerindeki etkisinin olumlu kalabileceğini düşünüyoruz. Trump'ın Türkiye'ye yönelik pozitif açıklamaları, enflasyonda devam eden dezenflasyon süreci, NATO Zirvesi'nden çıkabilecek olası mesajlar ve yaklaşan TCMB faiz kararı birlikte değerlendirildiğinde, BIST 100'de mevcut seviyelerini orta ve uzun vadeli yatırım perspektifi açısından cazip buluyoruz.
* Teknik görünümde ise kısa vadeli iyimserliğin güç kazanabilmesi için 14.500-14.600 puan direnç bölgesinin üzerinde kalıcılık sağlanması gerektiğini düşünüyoruz. Bu bölgenin aşılması halinde yukarı yönlü hareketlerin ivme kazanması mümkün olabilir. Buna karşın söz konusu direnç bölgesinin altında kalınması durumunda satış baskısının devam etmesi beklenebilir. Olası geri çekilmelerde 14.125 ve 14.000 puan seviyeleri kısa vadede önemli destek noktaları olarak takip ediliyor.
* Haftanın son işlem gününe girerken, Hürmüz Boğazı yakınlarında İran'ın Singapur bandıralı bir yük gemisine saldırdığına yönelik haber akışı, ABD-İran hattında barış görüşmelerinin kırılgan zeminde ilerlediğine işaret ediyor. Küresel risk iştahı tarafında ise ABD ve Avrupa vadelileri ile Asya borsalarında, özellikle Tokyo öncülüğünde, zayıf bir görünüm öne çıkıyor. Makro tarafta dün açıklanan PCE verisi, Fed'in mevcut duruşunda değişikliğe gitmesini sağlayacak ölçüde rahatlatıcı bir tablo sunmazken, çekirdek PCE'nin yıllık bazda %3,4 ile Fed'in %2'lik uzun vadeli hedefinin belirgin üzerinde kalması piyasalara net bir gevşeme mesajı vermekten uzak görünüyor. Bu çerçevede güçlü dolar temasının bir süre daha korunması, tahvil faizlerinin görece yüksek seviyelerde kalması ve ons altın tarafında Fed'in sıkı kalma beklentileri nedeniyle kalıcı yükselişler için uygun zeminin henüz oluşmadığını kanaatindeyiz. Bugün ABD'de Michigan Üniversitesi nihai tüketici güveni ve enflasyon beklentileri takip edilecek. Öncü veride 1 yıllık enflasyon beklentisi %4,6'ya, uzun vadeli beklenti ise %3,4'e gerilediğini hatırlatalım.
Ekonomik Takvim
* 17:00 - ABD Michigan Enflasyon Beklentisi
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.

ForInvest Haber
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.