***XBANK*** (ANALİZ- Günün Pusulası (Pusula Yatırım))

İlgili Dosyayı Görüntüle

PDF Belgesi - 3,8 MB

Orta noktada ana tema yoksunluğu
Küresel piyasalarda ABD-İran gerginliği sonrası savaşın getirdiği defekti makro verilerden hızlıca atma çabası sürüyor. Yeni günde makro veriler ve Fed Başkanı Warsh'ın konuşmasını bekleme odağıyla genele yayılan satıcılı seyir takip ediyoruz.
İç tarafta katalizör yoksunluğunun açıkça hissedildiği günlerden geçiyoruz. Siyasi haber akış beklentileri ve spekülasyonları, bu hafta süregelen 5 adet halka arzın piyasadan likidite çekiyor oluşu, endekste yeni ağırlık arayışları, 2026 2.çeyrek finansallarına yönelik karamsar beklentiler endeksin dar bantta fiyatlamasına neden oluyor.
Temmuz ayı çok kıymetli. Genel çerçevesiyle küçümsenmemesi gereken ve geçtiğimiz yıla kıyasla çok daha fazla önem kazanan bir Temmuz ayını takip ediyoruz. Bu doğrultuda hemen baştan 3 Temmuz Cuma günü enflasyon verisi gelecek. Enflasyon beklentileri %1'in altına indi. Bizim beklentimiz %0,9 (3'lü ortalama %0,72) olduğunu hatırlatırız. Haftaya herkesin bildiği ve Türkiye için etki alanı taşıyan NATO zirvesi takip edilecek. ABD Başkanı Trump'ın Türkiye'ye erken gelmesi bekleniyor.
Kredi derecelendirmeler tarafında 17 Temmuz'da Fitch ve 24 Temmuz'da Moody's'ten rapor alıyor olacağız. 23 Temmuz günü TCMB PPK takip edilecek. Faizlere yönelik biraz daha repo faizine dönüş beklentisi oluşmuş görünüyor. Küresel merkez bankaları tarafında 20 Temmuz'da Çin, 23 Temmuz'da Avrupa, 29 Temmuz'da ABD, 30 Temmuz'da İngiltere ve 31 Temmuz'da Japonya faiz kararları da izlenecek. 20 Temmuz ile başlayan hafta itibariyle 2026 2.çeyrek finansalları başlayacak. Piyasa karamsar olsa da sektörel, şirket bazlı seçici şekilde tahminlerimiz ve çalışmalarımız ile sizi destekliyor olacağız.
Enflasyona bazı katkılar geldi. Karayolları Genel Müdürlüğü, Kamu-Özel İş Birliği kapsamında işletilen otoyol ve köprü geçiş ücretlerini 1 Temmuz'dan itibaren yeniden düzenledi. Yeni tarifeyle Osmangazi ve 1915 Çanakkale Köprüsü'nde otomobil geçiş ücreti 790 liradan 1.170 liraya yükseltildi. Temmuz ayı enflasyonuna 0,1311; yıllık enflasyona 0,7784 puan katkısı olacaktır.
Sağlıkta Uygulama Tebliği kapsamında muayene ücretlerine %92 ile %284 aralığında değişen oranlarda ciddi bir zam yapılmıştır. Bu durum LKMNH, TNZTP ve EGEPO gibi görece küçük/orta ölçekli sağlık sektörü hisselerini sınırlı olumlu etkilerken; MPARK grubu için nötr bir etkiye sahiptir. Makro tarafta ise bu zammın enflasyona Temmuz ayı özelinde 0,4719 puanlık bir yukarı yönlü baskı yapacağını hesaplıyoruz. Bu doğrultuda Temmuz ayına -0,05 ile giren enflasyon ayın başında %0,6 ile başlıyor.
Merkez Bankası yürütülen makroihtiyati tedbirlerde sadeleşme sürecine gitti. XBANK için ilk aşamada nötr bir etki beklense de, bu yapısal değişikliğin asıl finansal yansımalarının 2026'nın 3. çeyreği ve sonrasındaki bilanço dönemlerinde belirginleşmesi öngörülmektedir Detaylarını sizlerle paylaşıyor olacağız.
Yeni günde 14000 destek 14252 direnç olarak takip edilecek. Kısa vadede 13800-14700 dar bandı oluşmuş görünüyor. Şirket haberleri ve enflasyon beklentilerine bu dönemde göz atmakta fayda var. Bu iki husus ile yön kazanımı elde edeceğiz.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.

ForInvest Haber
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.