***TUPRS*** (ANALİZ- TUPRS 2.Çeyrek Finansal Değerlendirme Raporu (IKON Menkul))

İlgili Dosyayı Görüntüle

PDF Belgesi - 810,0 KB

Tüpraş'ın 4 Ağustos akşamı açıkladığı 2Ç26 sonuçlarına ilişkin değerlendirme raporumuzu ekte paylaşıyoruz. Çeyrek, ürün marjlarının belirlediği olağandışı bir dönem oldu: FAVÖK marjı 802 baz puan genişleyerek %6,12'den %14,14'e çıktı ve çeyreklik FAVÖK 54,6 milyar TL ile önceki dört çeyreğin toplamına yaklaştı.
Ancak 45,9 milyar TL'lik net kârın tamamını operasyonel performansa yazmak mümkün değil — efektif vergi oranının %8,9'a inmesinin arkasında ne olduğunu ve bu etki ayrıştırıldığında tablonun nasıl göründüğünü raporda ayrıntılı ele aldık. Şirketin aynı gün 2026 net rafineri marjı beklentisini 6–7 $/varil bandından 13–15 $/varil bandına çıkarması ise sonuçların kendisinden daha önemli bir gelişme; hacim varsayımlarını sabit tutarken kârlılık varsayımını ikiye katlamış olması, yılın kalanına dair görünürlüğe işaret ediyor.
Raporda ayrıca 132,4 milyar TL'lik faaliyet nakit akışı ve 130,7 milyar TL'ye ulaşan net nakit pozisyonunun yanında, borçlanma yapısında dikkat çeken kalemleri ve ürün marjlarının kalıcılığına ilişkin izlenmesi gereken başlıkları bulacaksınız.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.

ForInvest Haber
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.