***TLREF*** (ANALİZ- Günlük Bülten (Akbank))

İlgili Dosyayı Görüntüle

PDF Belgesi - 591,9 KB

Küresel piyasalarda oynaklık jeopolitik tansiyondaki düşüşle azalıyor
● TÜİK verisine göre aylık TÜFE (m.a.) artışı mayısta %3,44'ten %1,92'ye geriledi.
● TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru mayısta aylık %0,4 azalışla 105,6 değerini aldı.
● İSO Türkiye İmalat Sektörü İhracat İklimi Endeksi mayısta sınırlı artışla 50,3 oldu.
Küresel piyasalarda oynaklık İran ve İsrail'in karşılıklı olarak saldırılarını durduklarını açıklamalarının ardından azalırken, Tahran yönetimi İsrail'in Lübnan'daki Hizbullah hedeflerine yönelik saldırılarını sürdürmesi halinde çatışmaların yeniden başlayabileceği uyarısında bulundu. ABD Başkanı Trump ise İran ile anlaşma sürecinde çok iyi gittikleri mesajını yineleyerek, önümüzdeki iki hafta içinde tam zafer ilan edeceklerini açıkladı.
Dünkü açılışta 98$'a kadar yükselen Brent petrol varil fiyatı jeopolitik tansiyondaki normalleşmenin desteğiyle bu sabah %1,1'lik düşüşle 93,2$ seviyesinde işlem görüyor (mayıs ortalaması: 104$, haziran ortalaması: 95$). Yeni günde hisse senedi piyasalarında ABD vadeli işlemleri ile Asya seansındaki işlemler pozitif bölgede seyrederken, 2 ve 10 yıllık ABD tahvil getirileri birer baz puan, dolar endeksi ise %0,15 aşağı hareket ediyor.
Yurt dışı piyasalarda, haftanın ilk işlem gününde risk iştahı Asya ve Avrupa borsalarında Cuma günkü satış baskısının ve hafta sonu Orta Doğu'da yaşanan gelişmelerin gecikmeli etkisiyle zayıf seyrederken, ABD borsaları tepki alımlarıyla yükseldi. MSCI Dünya Endeksi dün yatay kapanış yaparken, MSCI Gelişme Olan Piyasalar Endeksi Asya borsalarında yoğunlaşan düşüşlerle %3,61 geriledi.
ABD'de günün ikinci yarısında kazanımlarının bir kısmını geri veren S&P 500 ve Nasdaq sırasıyla %0,30 ve %0,86 yükseldi. Ancak dünkü tepki yükselişi Cuma günkü sert kayıpların oldukça gerisinde kalmakla birlikte son günlerde belirginleşen teknoloji grubundan geleneksel sektörlere rotasyon eğiliminin aksi yönde gelişim takip edildi. Ana endeksteki yükselişe teknoloji (%+1,47) ve yarı iletkenler (%+3,85) öncülük ederken, enerji (%+1,14) ve zorunlu olmayan tüketim (%+0,49) haricindeki tüm sektörler değer kaybetti.
Enerji maliyetlerinin yüksek seyrini koruduğu ve bu hafta ECB'den faiz artışı beklenen Avrupa'da Stoxx Europe 600 dün %0,1 geriledi. Bölge'nin gösterge doğal gaz fiyatı Dutch TTF dünkü %2,7'lik yükselişin ardından bu sabah %1,3 düşüşle 49,6€ seviyesinde işlem görüyor (27 Şubat'a göre değişim: %+57). Avrupa vadeli işlemleri bu sabah bölge borsalarında yatay açılışa işaret ediyor.
Asya'da ise yeni günde teknoloji hisseleri öncülüğünde genele yayılan, geçtiğimiz Cuma ve Pazartesi günlerinin bir düzeltmesi olarak, güçlü alıcılı seyir takip ediliyor. Öncü borsalardan, Çin'de Şangay %0,8, Japonya'da Nikkei 225 %1,99 ve Güney Kore'de KOSPI %8,15 yükselişle işlem görüyor. Faizler tarafında, piyasalar nezdinde ECB'den ilki bu Perşembe diğerleri eylül ve aralık olmak üzere faiz artış beklentileri korunuyor.
ABD tarafında Cuma günkü yüksek tarım dışı istihdam verisi sonrasında artık kesin gözüyle bakılan Aralık 2026 fiyatlamaları devam ederken, yarın açıklanacak ABD TÜFE verisi (çekirdek TÜFE aylık beklenti: %+0,3) öncesinde Mart-Nisan 2027 dönemine dair ikinci faiz artış beklentileri sınırlı ölçüde geriledi.
2 yıllık ABD tahvil getirisi dün 1 baz puan artışla %4,16'ya, 10 yıllık getiri 3 baz puan artışla %4,56'ya yükseldi. Dolar Endeksi (DXY) 100,05 seviyesinde yatay kapandı. Euro/dolar paritesi %0,1 artışla 1,153'e yükseldi. Faiz seviyeleri ve dolar endeksinin yatay hareket ettiği günde değişim göstermeyen altının ons fiyatı bu sabah %0,3 artışla 4345$'da, dün %0,5 yükselen gümüş fiyatı ise yeni günde %0,3 artışla 68,4$'da işlem görüyor.
● ABD'de New York Fed mayıs ayı Tüketici Beklenti Anketi'ne göre, enflasyon beklentileri kısa vadede azalırken, orta ve uzun vadede değişmedi. Bir yıl sonrasına ilişkin tahminler 0,1 puan azalarak %3,5'e geriledi. Üç ve beş yıl sonrasına ilişkin tahminler ise sırasıyla %3,1 ve %3,0 seviyelerinde sabit kaldı. İşgücü piyasasına ilişkin beklentiler, işten çıkarma beklentilerinde artış ve iş bulma beklentilerinde düşüşle birlikte bir miktar kötüleşti. Önümüzdeki 12 ay içinde işini kaybetme olasılığına ilişkin ortalama beklenti 0,5 puan artışla %15,1'e yükseldi ve böylece serinin son 12 aylık ortalaması olan %14,4'ün üzerinde gerçekleşti.
● Euro Bölgesi'nde Sentix Yatırımcı Güven Endeksi haziranda toparlanmaya devam etti. Enerji fiyatlarındaki sert artış kaynaklı yatırımcıların enflasyon endişeleri ise yüksek kalmaya devam ediyor.
● Yurt içinde mevsimsellikten arındırılmış aylık TÜFE artışı mayıs ayında hesapladığımız gibi %3,44'ten %1,92'ye geriledi (Aralık 2025'ten bu yana en düşük seviye). TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru (REDK) mayısta aylık %0,4 azalarak 105,6 değerini alırken, yıllık bazda %6,5 arttı. ÜFE bazlı REDK ise mayısta aylık %0,3 arttı ve 101,4 ile Şubat 2025'ten bu yana en yüksek değerini aldı. Yıllık bazda artışı ise %2,4 oldu. İstanbul Sanayi Odası Türkiye İmalat Sektörü İhracat İklimi Endeksi mayısta sınırlı artışla 50,3 seviyesinde gerçekleşti. Endeks Ocak 2024'ten bu yana genişleme bölgesinde bulunuyor.
● Hazine dün gerçekleştirdiği 4 yıl vadeli TÜFE'ye endeksli devlet tahvili ihalesinde ROT dahil toplam 13,2 milyar TL borçlandı. Ayrıca 1,2 milyar $ tutarında 1 yıl vadeli ABD doları cinsi devlet tahvili ve 206 milyon $ tutarında ABD doları cinsi kira sertifikası ihraç etti. Hazine bugün 4 yıl vadeli TLREF'e endeksli ve 4 yıl vadeli değişken faizli tahvil ihaleleri gerçekleştirilecek.
Hisse senetlerine ilişkin analiz daha sonra gönderilecek
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.

ForInvest Haber
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.