(ANALİZ- Yurt İçi Piyasalar Günlük Bülten (Burgan Yatırım))

İlgili Dosyayı Görüntüle

PDF Belgesi - 824,7 KB

Yurt İçi Piyasalar
Haftanın ilk işlem gününde küresel piyasalarda negatif seyir izlenirken, Borsa İstanbul tarafında da negatif kapanış yapıldı. BIST100 endeksi 14.192 puandan açılış yaparak günü % 0,28 değer kaybıyla 14.132 puanda tamamladı. 14.053 seviyesini test eden endeks, gün içi en yüksek 14.236 seviyesini gördü. BIST100 işlem hacmi ise 30 günlük ortalama hacim olan 189 milyar TL' nin altında 165.6 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
Sektörel bazda sınai endeks ağırlıklı TUPRS etkisiyle % 0,85 oranında pozitif, teknoloji endeksi ise %1,23 oranında negatif ayrıştı. Endekse DSTKF, TUPRS ve BIMAS payları pozitif yönde etki ederken, ODINE, ENKAI ve SISE payları negatif yönde etki etti. 10 yıllık TL tahvil getirisi günü yatay 35,06 seviyesinde, Türkiye 5 yıllık CDS ise 219 bps seviyesinde tamamladı.
Temmuz ayı merkezi yönetim bütçesi, Haziran'daki 114,2 milyar TL'lik fazlanın ardından 378,1 milyar TL açık verirken, faiz dışı denge de 51,3 milyar TL açık kaydetti. Bütçe gelirleri yıllık %28,8 artarken, giderlerin %59,8 yükselmesi dengede belirgin bozulmaya işaret etti. Özellikle faiz giderlerinin %142,8 artarak 326,8 milyar TL'ye ulaşması, yüksek finansman maliyetlerinin bütçe üzerindeki baskısını artırdı. Buna karşılık Ocak-Temmuz döneminde faiz dışı dengenin 470,1 milyar TL fazla vermeye devam etmesini mali disiplin açısından destekleyici buluyoruz. TCMB'nin açıkladığı Ticari Gayrimenkul Fiyat Endeksi ise 2Ç26'da yıllık nominal %29,4 artarken reel olarak %2,2 geriledi. Bu görünüm, sıkı finansal koşulların varlık fiyatları üzerindeki baskısının sürdüğüne işaret ediyor. Genel olarak bütçe verisini, faiz yükündeki güçlü artış ve aylık dengedeki bozulma nedeniyle sınırlı negatif değerlendirirken, kümülatif faiz dışı fazlanın korunması mali görünüm açısından dengeleyici unsur olmaya devam ediyor.
Beklentilerimiz: Hürmüz Boğazı'ndaki geçişlerin düşük seviyelerde kalmaya devam etmesi ve bölgede son dönemde yeniden sertleşen söylemler, Orta Doğu kaynaklı risklerin kısa vadede azalmak yerine yüksek kalabileceğine işaret ediyor. Tansiyonun farklı bölgelere yayılma ihtimalinin de gündemde olması, jeopolitik haber akışının risk iştahı üzerindeki baskısını artırıyor. Bu nedenle yeni ve somut bir normalleşme sinyali görülmedikçe BIST'te daha temkinli bir fiyatlama bekliyoruz.
Enerji fiyatlarındaki yukarı yönlü risklerin korunması da Türkiye açısından görünümü zorlaştıran bir diğer unsur. Hürmüz'deki aksaklıkların sürmesi halinde yalnızca ham petrol değil, rafine ürün fiyatlarındaki yüksek seyrin de enflasyon ve dış denge üzerinde baskı oluşturması mümkün. Bu görünüm faiz indirim beklentilerinin güçlenmesini sınırlayabileceği gibi, enerji maliyetlerine duyarlı sektörlerde de daha seçici bir fiyatlamayı beraberinde getirebilir. Buna paralel, endekste mevcut görünümün sektörler arasında ayrışmayı artırabileceğini düşünüyoruz.
Faiz indirim beklentilerinin daha temkinli fiyatlanması bankacılık, holding ve GYO gibi faiz hassasiyeti yüksek sektörlerde kısa vadeli baskıyı artırabilir. Buna karşılık faiz duyarlılığı daha sınırlı, talep ve operasyonel performansla desteklenen sınai şirketlerde görece pozitif ayrışma görülebilir. Jeopolitik risklerin yüksek kalması halinde enerji ve ulaştırma maliyetlerine duyarlı sektörlerde seçiciliğin artmasını beklerken, güçlü bilanço yapısına ve fiyatlama gücüne sahip şirketlerin daha dirençli kalabileceğini değerlendiriyoruz. Bu çerçevede kısa vadede daha seçici bir BIST görünümü beklerken, orta-uzun vadeli pozitif beklentimizi koruyoruz.
Şirket Haberleri
SARAE: Yurt içinde yerleşik bir müşteriden 318.750.700 TL tutarında enerji nakil hattı bağlantı elemanları siparişi alındı. Teslimatların 2026 yılında tamamlanması planlanıyor.
KBORU: Yurt genelinde faaliyet gösteren çeşitli belediyeler ile koruge ve PE100 ürün gruplarına ilişkin sözleşmeler imzalandı. Anlaşmaların toplam bedeli 155.897.204 TL olarak gerçekleşti.
MIATK: Bağlı ortaklık Tripy Mobility Teknoloji ile Yıldız Teknik Üniversitesi arasında, üniversite yerleşkesi içerisinde paylaşımlı elektrikli bisiklet sisteminin işletilmesine yönelik hizmetlerin sunulmasına ilişkin sözleşme imzalandı. Sözleşmenin yıllık yaklaşık 5.500.000 TL ticari potansiyel oluşturması bekleniyor.
GOKNR: Ankara 8. Sulh Ceza Mahkemesi'nin kararıyla şirket hakkında verilen yönetim kayyımı atama kararı kaldırıldı.
RALYH: Bağlı ortaklık Ral Enerji tarafından İzmir-Kınık'ta kurulması planlanan Efkaftepe RES projesine ilişkin "ÇED Olumlu" kararı verildi.
SASA: Şirketin çıkarılmış sermayesinin, mevcut ortakların rüçhan hakları tamamen kısıtlanmak suretiyle tahsisli olarak, toplam 7.185.000.000 TL satış hasılatı elde edilecek şekilde nakit sermaye artırımı yoluyla artırılmasına karar verildi. Çıkarılacak yeni payların tamamı Erdemoğlu Holding'e satılacak.
RYGYO: İzmir-Menderes'te bulunan 23.680 m² arsa 278.240.000 TL bedelle peşin olarak satın alındı. Söz konusu arsa üzerine mevcut veya yeni müşterilere kiraya verilmek üzere Ticari Depo Parkı Projesi geliştirilmesi planlanıyor.
PENTA: Baskı teknolojileri alanında dünyanın önde gelen markalarından OKI'nin Türkiye'de tek yetkili distribütörü olarak faaliyet göstermekte olan Penta Teknoloji, distribütörlük yetki alanını genişletti. Söz konusu anlaşma ile şirket 11 yeni ülkenin ana distribütörü ve bölgesel dağıtıcısı olarak belirlendi.
CGCAM: Yurt içinde yerleşik müşteriden 104.516.458 TL tutarında yeni sipariş alındı Teslimatın, 2026 yılı Eylül ayı sonuna kadar tamamlanması planlanıyor.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.

ForInvest Haber
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.