(ANALİZ- Günlük Bülten (Akbank))

İlgili Dosyayı Görüntüle

PDF Belgesi - 603,2 KB

Küresel piyasalarda belirsizlik fiyatlamaları ön plana çıkıyor
● Piyasalarda bugün ABD tarım dışı istihdam verisi takip edilecek.
● Yurt içinde temmuz ayı Hazine nakit dengesi açıklanacak.
● Almanya'da fabrika siparişleri haziranda aylık %3,1 ile beklentilerin üzerinde arttı.
ABD Başkanı Trump, İran ile yürütülen müzakerelerin olumlu ilerlediğini belirterek tarafların yakında bir anlaşmaya varabileceğini söylerken, İran Meclis Başkanı Kalibaf ABD'yi verdiği taahhütlere uymaya çağırdı. İran ve Umman Hürmüz Boğazı'ndan geçişler konusunda anlaşmaya çok yakın olduklarını açıklasalar da diğer arabulucular üzerinden yürütülen müzakerelere ve Hürmüz Boğazı'nın fiilen tekrar ne zaman açılacağına dair belirsizliklerin sürmesiyle haftanın son işlem gününde jeopolitik risk fiyatlamalarında iyimserlikten temkinli görünüme geçiş ön plana çıkıyor.
Dünü %3,8 artışla tamamlayan Brent petrol varil fiyatı bu sabah %1,2 yükselişle 83$'da işlem görüyor (mart-mayıs ort.: 102$, haziran-temmuz ort.: 84$, Ağustos ort.: 82$). Yeni günde, hisse senetleri tarafında ABD vadelileri yatay, Avrupa vadelileri sınırlı negatif açılışa işaret ediyor. Asya seansındaki işlemlerde ise bugün de karışık seyir hakim. Dün Reuters ve Financial Times gibi kaynaklarda çıkan Fed başkanı Warsh'un "enflasyon verilerinin yüksek çıkması durumunda, Eylül ayındaki toplantıda faiz oranlarını artırmaya hazır" olduğu yönündeki haberlerin ardından hızlı yükselen tahvil getirileri ve dolar endeksi bu sabah yatay.
Warsh'a dair haberler sonrasında Fed vadeli fiyatlamalarında anlamlı bir değişim olmamakla birlikte, piyasa nezdinde hangi enflasyon göstergesinin kast edildiği ayrı bir belirsizlik faktörü olmaya devam ediyor. Bugün TSİ 15:30'da açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verileri ile jeopolitik haber akışları tahvil ve FX piyasanın yön arayışında belirleyici olacaktır.
MSCI Dünya Endeksi 5 günlük aralıksız yükselişinin ardından dün ABD ve gelişmiş Asya borsaları öncülüğünde %0,15 değer kaybetti. ABD'de S&P 500 ve Nasdaq'ın sırasıyla %0,18 ve %0,06 gerilediği günde kayıplar enerji (%+1,59) ve sağlık (%+0,14) haricinde sektörlerin geneline yayıldı. Muhteşem Yedili'deki (%+0,24) haftalık yükseliş ise %9,33'e ulaştı. Avrupa'da gün içinde yeni rekor seviyeleri test eden Stoxx Europe 600 ABD borsalarının açıldığı saatlerde ivme kaybederek günü %0,19 yükselişle tamamladı.
Bölge'nin gösterge doğal gaz fiyatı Dutch TTF dünkü %6,4 yükselişin ardından bu sabah %4,0 artışla 58€'da işlem görüyor (27 Şubat'a göre değişim: %+84, Temmuz başından bu yana değişim: %+33). Avrupa vadeli işlemleri yeni günde bölge borsalarında sınırlı negatif açılışa işaret ediyor. Asya borsalarında dün olduğu gibi bu sabah da karışık seyir hakim. Öncü borsalardan, Çin'de Şangay %0,63 yukarda, Japonya'da Nikkei 225 %0,15 ve Güney Kore'de KOSPI %0,52 aşağıda işlem görüyor. Faizler tarafında, OIS piyasasında ECB'ye dair faiz artışı için Eylül 2026 toplantısına atfedilen olasılık enerji fiyatlarının tekrar yükselişe geçmesiyle %86'ya yükseldi.
Fed vadelilerinde de Eylül 2026 için fiyatlanan olasılık 2 puanlık artışla %55'e, yıl sonuna kadar fiyatlanan toplam faiz artışı ise 3 baz puan artışla 34 baz puana ulaştı. St. Louis Fed Başkanı Musalem, Fed'in geçen haftaki toplantısında politika faizini 25 baz puan artırması gerektiğini düşündüğünü belirterek, enflasyonla mücadelede erken kademeli sıkılaşmanın daha sonra atılabilecek sert adımlardan daha az maliyetli olacağını söyledi. Fed üyelerinin son dönemde şahinleşen söylemleriyle birlikte FT ve Reuters'ta Başkan Warsh ile ilgili çıkan haberler sonrasında 10 yıllık ABD tahvil getirisi dün 7 baz puan artışla %4,68'e, 2 yıllık getiri 6 baz puan artışla %4,25'e yükseldi. Dolar Endeksi (DXY) diğer önemli para birimleri karşısında %0,3 değer kazanırken (99,93), Euro/dolar paritesi %0,2 düşüşle 1,153'e geriledi. ABD ve İran'ın tekrar müzakerelere başlayabileceği beklentileriyle bu hafta güçlü yükselen altının ons fiyatı dünkü %0,2 düşüşün ardından bu sabah %0,6 artışla 4267$'da, dün %0,8 gerileyen gümüş fiyatı ise yeni günde %1,4 yükselişle 62$'da işlem görüyor.
● Almanya'da fabrika siparişleri mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış olarak haziranda aylık %3,1 ile beklentilerin (%0,5) üzerinde artış gösterdi. Büyük ölçekli siparişler hariç tutulduğunda siparişler bir önceki aya göre %0,5 daha düşük gerçekleşti. Nisan-Haziran döneminde ise bir önceki üç aylık döneme göre artış %1,3 oldu. Siparişlerdeki artışta makine ve ekipman ile bilgisayar, elektronik ve optik imalatındaki artış öne çıktı. Ayrıca otomotiv sektöründe siparişlerdeki artış da olumlu katkı sağladı. Mal grupları bazında sermaye malları ve tüketim mallarında artarken, ara mallarında geriledi.
● ABD'de işsizlik maaşı başvuruları düşük seyrini sürdürdü. Başvurular 1 Ağustos'ta sona eren haftada 199 bin ile beklentilerin altında gerçekleşti (beklenti: 205 bin). Başvurular son üç haftadır 200 bin seviyesinin altında. Dört haftalık ortalama ise 4500 kişi azalışla 198.750'ye Ekim 2022'den bu yana en düşük seviyeye geriledi. Devam eden başvurular ise 25 Temmuz haftasında 24 bin kişi artışla 1,80 milyon seviyesinde gerçekleşti.
● Euro Bölgesi'nde perakende satışlar dalgalı bir seyir izliyor; mayıs ayında yukarı yönlü revize edilen %0,4'lük artışın ardından haziranda %0,3 geriledi. Gıda, içecek ve tütün satışları %0,5, gıda dışı satışlar %0,4 azaldı. Yakıt satışları ise, iki aylık düşüşün ardından %1,5 artış kaydetti. Enerji fiyatlarındaki artış, jeopolitik belirsizlikler risk unsuru oluşturmaya devam ediyor.
● Yurt dışında bugün ABD'de temmuz ayı tarım dışı istihdam (TDİ) verisi açıklanacak. TDİ'nin temmuzda aylık 80 bin kişi artması, işsizlik oranının %4,2 ile yatay seyretmesi bekleniyor. Bugün ayrıca ABD'de NY Fed enflasyon beklentileri, Almanya'da sanayi üretimi ve dış ticaret verileri açıklanacak.
● Yurt içinde bugün temmuz ayı Hazine nakit dengesi verisi açıklanacak. Hazine nakit dengesi haziranda 50,8 milyar TL, faiz dışı denge ise 240,2 milyar TL fazla vermişti.
Hisse senetlerine ilişkin analiz daha sonra gönderilecek
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.

ForInvest Haber
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.