(ANALİZ- Günlük Bülten (Akbank))

İlgili Dosyayı Görüntüle

PDF Belgesi - 619,0 KB

Küresel piyasalarda risk iştahı faiz beklentileriyle yükseliyor
● Yurt içinde işsizlik oranı (m.a.) haziranda aylık 0,5 puan azalarak %7,6 değerini aldı.
● ABD'de ekonomi 2Ç'de çeyreksel bazda yıllıklandırılmış olarak %1,5 büyüdü.
● BoE beklentilere paralel politika faizini %3,75'te sabit bıraktı.
ABD ve İran arasındaki saldırılar düşük düzeyde de olsa devam ederken, piyasalarda risk iştahı Fed'e dair faiz artışı beklentilerinin gevşemesiyle yükseliyor. Jeopolitik tarafta dün Suudi Arabistan, Yemen'deki İran destekli Husilerin saldırılarına karşı küresel ticaret ve enerji taşımacılığının önemli rotalarından Bab el-Mendeb Boğazı, Kızıldeniz ve Aden Körfezi'nde savunma iş birliğini güçlendirmek amacıyla çok uluslu bir deniz güvenliği koalisyonu kurulmasını önerdi ve aralarında Türkiye, Pakistan, Mısır'ın da bulunduğu 14 ülkenin önerilen koalisyona destek veren ortak bir bildiriye imza attığını açıkladı.
Hafta ortasında ABD-İran arasında devam eden dolaylı görüşmelerin tıkanması sonrasında tekrar 90$ eşiğine yükselen Brent petrol varil fiyatı dünkü %1,9 gerilemenin ardından bu sabah da %1,0 düşüşle 88$'da işlem görüyor (mart-mayıs ort.: 102$, haziran ort.: 84$, temmuz ort.: 84$). Çarşamba günkü Fed kararı sonrası Başkan Warsh'un mesajlarıyla yeni denge arayışına giren tahvil ve FX piyasalarında hareketlilik dün beklentilerin altında kalan aylık çekirdek PCE enflasyonuyla devam etti.
Önceki iki işlem gününde diğer önemli para birimleri karşısında %1,5 değer kaybeden dolar endeksi bu sabah tepki alımlarıyla %0,3 yukarda, 2 yıllık ABD tahvil getirisi ise 2 baz puan düşüşle son 10 günün en düşük seviyesinde işlem görüyor. Hisse senetleri tarafında, Avrupa ve ABD vadelileri ile Asya seansındaki işlemlerde yapay zeka bağlantılı teknoloji hisseleri öncülüğünde genele yayılan yükselişler takip ediliyor.
MSCI Dünya Endeksi dün ABD ve Avrupa borsalarındaki güçlü yükselişlerle %1,64 değer kazanarak Çarşamba günkü düşüşün tamamını telafi etti. ABD'de S&P 500 ve Nasdaq'ın sırasıyla %1,66 ve %2,78 yükseldiği günde alımlar S&P 500 ana endeksinin yaklaşık %46'sını oluşturan teknoloji (%+5,24) ve zorunlu olmayan tüketimde (%+1,57) yoğunlaşırken, temel tüketim (%-2,24), sağlık (%-1,65) ve gayrimenkul (%-1,31) gibi geleneksel sektörler gerileyerek son 1 ayı aşkın süredir devam eden rotasyonun tersine bir görünüm oluşturdu.
Avrupa'da Stoxx Europe 600 küresel risk iştahındaki artışa eşlik ederek bankalar (%+2,63), sanayi (%+1,91) ve teknoloji (%+3,39) öncülüğünde %0,67 yükseldi. Bölge'nin gösterge doğal gaz fiyatı Dutch TTF dünkü %3,7 gerilemenin ardından bu sabah %1,8 düşüşle 57,1€'da işlem görüyor (27 Şubat'a göre değişim: %81, ay başından bu yana değişim: %31). Avrupa vadeli işlemleri yeni günde bölge borsalarında pozitif açılışa işaret ediyor.
Dün gece ABD teknoloji hisselerindeki güçlü risk iştahının gecikmeli etkisiyle Asya borsalarında da bu sabah genele yayılan yükselişler takip ediliyor. Öncü borsalardan, Çin'de Şangay %0,76, Japonya'da Nikkei 225 %4,39 ve Güney Kore'de KOSPI %16,92 yukarda işlem görüyor. Faizler tarafında, OIS piyasasında ECB'nin eylül toplantısında faiz artışı yapmasına atfedilen olasılık dün 11 puanlık düşüşle %82'ye, yıl sonuna kadar fiyatlanan toplam faiz artışı beklentisi ise 7 baz puan düşüşle 38 baz puana geriledi.
ABD Fed vadelilerinde ise Çarşamba günkü Fed toplantısı sonrasında faiz artış beklentilerindeki gevşeme dün de tahminlerin altında kalan aylık çekirdek PCE enflasyonu verisiyle devam etti. Bu sabah itibarıyla eylül ayı faiz artış olasılığı %64'te, yıl sonuna kadar ise toplam 33 baz puanlık faiz artışı fiyatlanıyor. 10 yıllık ABD tahvil getirisi dün günü %4,67'de yatay tamamlarken, 2 yıllık getiri 3 baz puan düşüşle %4,25'e geriledi.
Dolar Endeksi (DXY) diğer önemli para birimleri karşısında %1 değer kaybetti (99,86). Euro/dolar paritesi günü %0,5 artışla 1,153'te tamamladı. Kısa vadeli faizlerdeki ve dolar endeksindeki düşüşün desteğiyle dün %0,9 yükselen altının ons fiyatı bu sabah %0,7 düşüşle 4075$'da, dün %2,2 değer kazanan gümüş fiyatı ise yeni günde %0,9 kayıpla 58,5$'da işlem görüyor.
● İngiltere Merkez Bankası (BoE) politika faizini beklentilerle uyumlu olarak %3,75'te sabit bıraktı. Karar 3'e karşı 6 oyla alındı. Üç üye faiz oranının 0,25 puan artırılarak %4'e çıkarılması yönünde oy kullandı. Enerji şokunun Birleşik Krallık ekonomisi üzerindeki etkisinin belirsizliğini koruduğu belirtildi.
Enflasyonun 2026'nın dördüncü çeyreğinde %3,2'ye yükseleceği öngörülmekte. Komite, enflasyon görünümüne yönelik risklerin yukarı yönlü olduğunu değerlendirmekte. Bununla birlikte Orta Doğu'daki gelişmelerin seyrine bağlı olarak görünümün önemli ölçüde değişebileceği değerlendiriliyor. Enflasyonun orta vadede %2'lik hedefe ulaşma doğrultusunda seyretmesini sağlamak amacıyla gerektiğinde harekete geçmeye hazır olduğu belirtildi.
● ABD'de ekonomi ikinci çeyrekte yavaşladı. Yılın ikinci çeyreğine ilişkin açıklanan ilk tahmine göre çeyreksel bazda yıllıklandırılmış olarak %1,5 büyüdü (beklenti: %2,0, 1Ç26: %2,1). Büyümenin başlıca sürükleyicileri tüketim harcamaları, yatırımlar ve ihracat oldu. Tüketim harcamalarının büyümeye katkısı 2,12 puan, sabit yatırımların 1,2 puan oldu. Kamu harcamaları büyümeyi 0,1 puan, net ihracat ise 1,0 puan aşağı çekti. ABD'de Fed'in yakından takip ettiği kişisel tüketim harcamaları enflasyonu (PCE) haziranda beklentilere paralel aylık bazda %0,1 azalırken, yıllık artış %4,1'den %3,7'ye geriledi. Gıda ve enerji kalemleri hariç çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) enflasyonu ise aylık %0,1 arttı; böylece yıllık artış %3,4'ten %3,3'e geriledi.
● Almanya'da TÜFE temmuzda öncü veriye göre aylık %0,8 artarken, yıllık artış %2,3'ten %2,8'e yükseldi. Enerji fiyatlarındaki artış temmuz ayında yeniden hız kazandı (yıllık %8,3 artış). Gıda ve enerji hariç çekirdek enflasyondaki yıllık artış %2,4 oldu. Euro Bölgesi'nde ekonomi mevsimsellikten arındırılmış olarak çeyreklik bazda %0,4 büyüdü.
● Yurt içinde mevsimsellikten arındırılmış işsizlik oranı haziranda aylık 0,5 puan azalarak %7,6 ile serinin başladığı Ocak 2005'ten bu yana en düşük değerini aldı. İstihdam edilenlerin sayısı aylık 227 bin, işgücü sayısı ise 58 bin kişi arttı. İşgücüne katılım oranı 0,1 puan artışla %52,9'a yükseldi. Geniş tanımlı işsizlik oranlarından zamana bağlı eksik istihdamı içeren atıl işgücü oranı ise 2,0 puan azalışla %28,8 seviyesinde gerçekleşti.
● Ekonomik Güven Endeksi art arda son üç aydır yükseliş eğiliminde. Endeks temmuzda aylık 0,9 puan artışla 99,8'e yükselerek şubattan bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Hizmet üretici fiyat endeksi haziranda aylık %0,22 azalırken, yıllık olarak ise %31,84 arttı. TÜRK-İŞ'in temmuz ayı verilerine göre açlık sınırı aylık %3,3 artışla 36.940 TL oldu. Açlık sınırında yıllık artış %39,85 olarak gerçekleşti. Yoksulluk sınırı 120.325 TL'ye yükseldi. Yurt içinde bugün TÜİK haziran ayı nihai dış ticaret verisini yayınlayacak.
Hisse senetlerine ilişkin analiz daha sonra gönderilecek
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.

ForInvest Haber
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.