Dolar ve Avro gibi paraların Türk Lirası karşılığı değeri hesaplanırken çapraz parite fiyatlamaları dikkate alındığından fiyat oynaklıkları bizi bazen yanıltabilir.

Örneğin USD/TL yükseldiğinde bunu Türk Lirası değer kaybediyor şeklinde algılayabiliriz. Aslında EUR/USD paritesinin ciddi bir düşüş göstermesinin etkisinden kaynaklanabileceğini göz ardı edebiliyoruz. Şu aralar buna benzer bir etki olduğundan EUR/USD hareketlerine iyi odaklanmak lazım.

Biz de sizlere alternatif takip etmeniz gereken bir başka üründen bahsedeceğiz. Öyle ki düşerse TL değer kazanıyor, yükselirse de TL değer kaybediyor diye düşünebiliriz. Bu ürünün adı döviz sepetidir. 

Aşağıdaki grafik döviz sepeti grafiğidir. %50 USD+%50 Avro baz alınarak hazırlanmıştır. Döviz sepeti dövizin trendi konusunda ilk net sinyalleri verecek olan yerdir.

Yukarıdaki grafiğe göre; Risk göstergesi RSI alım için nisbeten riskli bölgelerde olunduğunu 3,1740 desteğine kadar beklemenin daha doğru olabileceğini söylerken, diğer göstergeler olağanüstü yaşananlar nedeniyle çok sağlıklı olmadığı görünümü vermektedir. Şimdilik kırmızı çubukların bolluğu satış eğilimini yansıttığından alırken dikkatli olunmalı mesajı vermektedir. Diğer önemli desteğimiz 3,1270 civarındadır. 3,2300 seviyelerinin ise güçlü bir direnç bölgesi olduğunu da belirtmeden geçmeyelim.

15 Temmuzdan bu yana inanılmaz günler yaşayan Türkiye önce ordu içerisinde yuvalanmış teröristlerin darbe girişimiyle karşılaştı.

Şimdi yaralar sarılmaya çalışılırken ciddi görevden almalarla olayın ne kadar büyük boyutta olduğunu gördük. Bu güne kadar da terörizmin neden engellenemediği de anlaşılmış oldu.

Silah zoruyla cebren verilmeğe çalışılan zararda başarılı olunamadı. Şimdi gözler finansal piyasalarda. Çünkü görevden el çektirmelerle gördüğümüz kadarı ile finansal bazı işlemlerde de aynı amaca hizmet eden, kaos ortamı oluşturmaya yönelik hareketlere  yol açıcı faaliyetler gerçekleştirilmiş olabilir. Yapılan açıklamalar piyasalardaki hareketlerin yakından takip edileceği yönündeydi. Umarız piyasa bağlantıları da yakalanarak manipülatif hareketlerin de önüne geçilir.

Peki bundan sonra piyasalar ne olacak?

Gerek ABD'nin Fetullah Gülen'i iade konusundaki tutumu, gerekse S&P'nin yangından mal kaçırır gibi not indirimi daha henüz oyunun son sahnesinde olmadığımızı çok açık gösteriyor. İran'ın güvenlik bahanesiyle kendi vatandaşlarının Türkiye'ye ziyaretini yasaklaması ise tam bir evlere şenlik durumu. Komşu da boş durmamış bir tuz da ben atayım demiş. Kısacası daha birçok yeni olayla karşılaşacağız.

Genellikle panikle işlem yapanların zarar ettiği bir dönemdeyiz. Pahalı döviz almaktan tutunda dip fiyattan hisse senedi satmaya kadar bir sürü hatalar üst üste yapılabilen bir dönemdeyiz. Riski sevmeyenlerin şu arada piyasada aktif olmamaları gerekmektedir. Hele hele yüksek kaldıraçlı foreks işlemi yapanlar çok ama çok dikkatli olmalılar. Her an "stoplanarak" tüm paralarını kaybedebilirler.

Şimdilik darbe girişimi not indirimi gibi olumsuzlukların fiyatlara dahil edildiği bir dönemden bu konuda daha net olunan bir döneme giderken daha kötü olacağı satın almaya kalkanlar iyi düşünmelidir. Tüm olumsuzluklar fiyatlandıysa şimdi hangi gelişmeler satın alınır ona odaklanmalıyız. Piyasalar önümüzdeki dönemde yara sarabilir..

Bir yandan aşırı düşük faizler, bir yandan negatif faiz dönemi derken paraya para kazanmak son derece zorlaştı. Bu durumda her türlü alternatifler değerlendirilirken de piyasaların sığ olup olmamasına göre de etkisi de ister istemez farklı oluyor.

Piyasalar sığ veya derin ne demek?

Bir piyasada işlem hacmi yüksekse o piyasaya genel olarak derin piyasa denir. Bu durumda spekülatör ve manipülatörlerin o piyasada istedikleri gibi at koşturmaları mümkün olmaz. Ancak son zamanlarda bu derinlik kavramı da yetersiz kalmaktadır. En derin olduğu iddia edilen eur/usd, usd/jpy gibi para piyasalarında bile kısa sürede inanılmaz hareketler olabilmektedir. Bu durumda derinlik kavramı içerisinde birbirinden bağımsız çok fazla spekülatörün olması gerekliliğinin altı daha fazla çizilmesi gerekiyor. Yoksa büyük hacimler yapabilen kartelleşmiş fon grupları da piyasaları kandırabilmektedir.

Forex platformları bu gruplaşmalara çanak tutuyor olabilir mi?

Bildiğiniz gibi forex işlemleri yapmak isteyenler aracı kurumlar üzerinden bazı platformları kullanarak piyasada pozisyon alabilmektedirler. Peki, bu pozisyonların tamamını birileri görürse neler olur hiç düşündük mü?

Örneğin 1 milyar usd/tl 2,90’dan alış var. Ama 2,80 seviyesinde de 1 milyar usd /tl satış stop emirleri var ve birileri de bunu gördü. Yapabilecek tek şey. 2,90’dan satışa geçmek ve 2,80 seviyesine kadar kısa sürede düşmesini sağlamak. Bu durumda 2,80 seviyesinde bekleyen stop satış emirleri piyasa emri (market order) haline gelir ve siz de 2,90’dan sattığınız usd/tl pozisyonunuzu güzelce 2,70 seviyelerinden yerine koyarsınız. Son zamanlarda buna benzer oyunlar olduğundan şüphe duyduğum hareketler bolca gerçekleşmektedir.

Bu tür manipülatif hareketlerden korunmanın tek yolu var. Aşırı kaldıraçlı işlem yapmamak. Teminatı sonuna kadar kullanmamak. Bu tür oyunlara karşı da ekstra kademeli alım yapabilme hakkını elinde tutmak çok önemlidir. Çünkü bu tür hareketler daha sonra merkez bankaları veya hükümetler tarafından eleştirilmekte olduğundan tepki hareketleriyle normal seyrine dönmektedir. Bu arada olan da stop’lanarak parasını kaybedene olmaktadır.

Artık sadece ekonomiyi okumak yetmiyor. Artık sadece makro verileri öngörmeye çalışmak yetmiyor. Şimdi piyasa da kim ne oyunlar oynayabilir, ne dolaplar çevrilerek insanlar panikletilerek dalgalanmalar yaratmaya çalışılacak onu iyi okumak gerekiyor.

Böyle ortamlarda en önemli kriter sabır ve disiplindir. Daha sonra tecrübe ve en sonunda da bilgi gelmektedir. Bu sıralamaya göre bir şeyler öğrenip ben yaparım diyenler yakında kötü tecrübeler edineceğini unutmamalı. Kaybetmeden kazanmayı asla öğrenemezsiniz.

2.0940 TL seviyesinde çok güçlü desteği bulunan Amerikan Doları’nda bu seviyeler son derece önemlidirUSD Cuma gününe 2.1058 TL seviyesinden başlamış 2.1145 seviyesinden gelen satışlarla 2.1018 TL seviyesine kadar gevşeyerek günü ve haftayı 2.1045 seviyesinden kapatmıştır.

Hikmet BAYDAR
www.3-goz.com

Cuma günkü yazımızda belirttiğimiz 2.1036 seviyesinin altına gün içerisinde inerek orta vade yukarı sinyallerini bozmakla beraber kapanışın bu seviyenin üzerinde kalması önemlidir. 2.0940 TL seviyesinde çok güçlü desteği bulunan Amerikan Doları’nda bu seviyeler son derece önemlidir. RSI risk göstergesinin düşük seviyelerde olması aşağı yönlü hareketin çok uzun boyutlu olmama ihtimalini artırmaktadır. Yön konusunda orta vade göstergelerdeki tutarsızlık nedeniyle net yön veremediğimiz USD 8 iş günüdür devam eden zayıf eğilimini korumaktadır.

Avro Cuma gününe 2.9237 TL seviyesinden başlamış ve 2.9278 TL seviyesinden gelen satışlarla 2.9062 TL seviyesine kadar gevşeyerek günü ve haftayı 2.9072 TL seviyesinden tamamlamıştır. Orta vade çok zayıf aşağı sinyalleri üreten parite güçlü bir trende sahip değildir. Bu sabah 2.9100 seviyelerinde işlem görmesi zayıf görünümün devam ettiğini göstermektedir.

€/$ paritesi Cuma gününe 1.3870 seviyesinden başlamış ve gelen satışlarla 1.3814 seviyesine kadar gevşeyerek haftayı 1.3820 seviyesinden kapamıştır. Bu sabah hızla yükselerek 1.3872 seviyesine yükselmesi çok dikkat çekicidir. Sert hareketler her an gelebiliyor. Şimdilik orta vade aşağı sinyalleri eşliğinde yatay seyirde dalgalanan paritede net yön belli değildir.

TÜİK tarafından açıklanan enflasyon verisi Nisan ayında beklentilerin üzerinde gelerek 1.34 olarak gerçekleşti. Bu veri normal şartlarda kur ve faizi yukarı itmesi gereken bir veridir. 2014 yılında enflasyon verisi her geçen ay daha yüksek gelmeye devam etmekte olup 2013 yılı aralık ayında %6.16 olarak açıklanan Tüfe Ocak 2014 ayında 7,48, Şubat 2014 ayında 7,89, Mart 2014 ayında 8,39 ve son olarak da Nisan 2014 ayında da %9,38 olarak açıklandı.

Önerimiz; verilere göre ters giden döviz/TL hareketlerinin yakından takip edilerek sürpriz hareketlere her an hazırlıklı olunmasında  teknik açıdan fayda var.

Saygılarımızla,

Bir gün önce 2.1125TL seviyesinden kapanan USD bu sabah 2.1107 TL seviyelerinde işlem görmektedirTCMB Başkanı Sn Erdem Başçı enflasyon raporu sunumunda seri bir faiz indirimi beklenmemesi gerektiğini açıklarken, enflasyon beklentisini yukarı çekerek %7.6 yapması son derece düşündürücüdür. Beklentiler yukarı gittiği takdirde reel faizlerin aynı kalması için bile nominal faizlerin yani sizlerin tahvil alırken sorduğunuz faizlerin yukarı gitmesi son derece doğaldır.

Hikmet BAYDAR
www.3-goz.com

Ancak Sn Başçı’nın önümüzdeki aylarda faiz indirimi gelebileceğini ima etmesi nedeniyle TRT240216T10 tanımlı gösterge tahvilin faizi %9.12 seviyesine kadar düştü. Bu oran 17 Aralık 2013 gününden sonra gelinen en düşük faiz seviyesidir. Faizin düşmesi için tahvile alım gelmesi, bunun için de içeri fon girmesi gerekmektedir. Bu durum ise Dövizde gevşemenin nedeni olabilir. JP Morgan faiz indirimini 50 baz puan olarak Eylül ayında beklediğini açıkladı. Anladığımız kadarıyla kimse Cumhurbaşkanlığı seçimlerine kadar taşlarla oynanmasını beklemiyor.

TÜİK tarafından açıklanan dış ticaret verileri beklenenden iyi geldi ve kümülatif bazda 12 aylık verilerde bile dış ticaret açığı azaldı. Bu veri döviz ihtiyacının azaldığı anlamına geldiğinden TL’yi destekleyici bir rol üstlendi. 2014 yılının ilk çeyreğinde geçtiğimiz senenin aynı dönemine rağmen %20.9 düşen dış ticaret açığı önemli bir gelişmeydi. Hele ihracattaki artış nedeniyle bunun gerçekleşmesi istikrarlı değersiz TL’nin fayda sağladığını gösteriyor. Dış ticaret açığında önümüzdeki dönemde de daralma devam edecek beklentisi oluşmuş durumda. Bu beklenti TL’yi değerlendirebilir.

Bu veriler bir yana JP Morgan ısrarla verileri olumlu bir sürpriz olarak yorumladı ve USD/TL paritesindeki 2.3500-2.5000 bandını beklemeye devam ettiklerini açıkladı.

Kısacası veriler ne kadar iyi gelirse gelsin Cumhurbaşkanlığı seçimini politik belirsizlik olarak görüp yüksek kur beklentilerini sürdürmeye devam ediyorlar. Bu durum ister istemez bizlerin de daha konservatif olmamıza neden olmaktadır.

Gelelim teknik görünüme;

USD dün Türkiye piyasaları kapalıyken 2.1123 TL seviyesinden güne başlamış ve 2.1157 TL seviyesinden gelen satışlarla 2.1036 seviyesine kadar düşerek 2.1058 TL seviyesinden kapanmıştır. Bir gün önce 2.1125TL seviyesinden kapanan USD bu sabah 2.1107 TL seviyelerinde işlem görmektedir. Kısacası bir gün önce Türkiye piyasaları açıkken yaptığı kapanış seviyelerinin hemen altında güne başlamış durumdadır.

Bugün USD/TL için çok kritik bir gün. Orta vade sinyaller aşırı zayıfladı ve 2.1036 TL seviyesinin altının görülmesi durumunda orta vade yukarı yönlü göstergeler güvenilir olmaktan çıkacak. Şimdilik destek bandı içerisinde bulunan USD’nin 2.1260 TL seviyesinde direnci bulunmaktadır.

Dün Türkiye piyasaları kapalıyken Avro da TL karşısında değer kaybetti. 2.9316 TL seviyesinden güne başladıktan sonra 2.9400 TL seviyesini gördü ve 2.9172 TL seviyesine kadar da gevşedi. Kapanışı 2.9232 TL seviyesinden yapan Avro bir gün önce 2.9317 TL seviyesinden kapanmıştı. Son işlemler bu sabah 2.9260 TL seviyesinden geçmektedir. Bu hareketiyle orta vade göstergeler çelişkili sinyaller vermeye başladığından net bir yön konuşamıyoruz.

€/$ paritesi dün de yükselişini sürdürerek 1.3890  seviyesine kadar çıkmış olsa da yeni gelen orta vade aşağı sinyallerini bozmayı başaramadı. Dün 1.3863 seviyesine kadar düşen parite 1.3868 seviyesinden kapanmıştır. Bu sabah ise 1.3858 seviyesinde zayıf görünümünü korumaktadır. 1.3800 seviyelerini aşağı yönde denemesi pek sürpriz olmayacaktır.

Önerimiz; 1.3875 seviyelerinden €/$ satarak aşağı yönlü pozisyon almak teknik açıdan mantıklı görünüyor.

Saygılarımızla,

Orta vade yukarı sinyalleri devam eden parite bu sabah 2.1227 TL seviyesinden işlem görmektedirUSD dün 2.1256 TL seviyesinden güne başladıktan sonra 2.1298 TL seviyesinden gelen satışlarla 2.1173 TL seviyesine kadar gevşemiş ve 2.1206 TL seviyesinden günü kapatmıştır.

Hikmet BAYDAR
www.3-goz.com

Orta vade yukarı sinyalleri devam eden parite bu sabah 2.1227 TL seviyesinden işlem görmektedir. Paritenin mevcut teknik sinyallere göre kısa sürede (1-2 gün) 2.1500 TL seviyesine kadar yükselme potansiyeli bulunuyor. 2.1100 TL seviyesinde çok güçlü desteği bulunan paritenin önemli direnci 2.1509 seviyesindedir.

Avro dün 2.9450 TL seviyesinden güne başlamış ve 2.9541 TL seviyesinden gelen satışlarla 2.9439 TL seviyesine kadar gevşemiş ve daha sonra gelen alımlarla yükselerek günü 2.9520 TL seviyesinden tamamlamıştır. Orta vade yukarı sinyalleri zayıflayan paritede bu sabah 2.9285 TL seviyesine kadar gevşeme olduğunu görüyoruz. Son işlemler ise 2.9320 seviyesinden geçmekte olup gün içerisinde bir miktar toparlanma gelebilir.

Bugün Dolar ve Avro kontratlarının son günü olduğundan yarın piyasa davranışlarında farklılık görebiliriz. Ayrıca €/$ paritesindeki hareketler sepet bazında gerek USD gerekse Avro’nun değerini etkilemektedir.

€/$ paritesi dün 1.3851 seviyesinden güne başlamış ve 1.3880 seviyesine kadar yükseldikten sonra gelen satışlarla 1.3806 seviyesine kadar gevşemiştir. Kapanışı 1.3812 seviyesinden yapan €/$ paritesi sabah 1.3804 seviyesiyle dün gördüğü en düşük seviyeler civarında bulunmaktadır. Orta vade aşağı sinyalleri bugün itibariyle gelmeye başlayan paritede yukarı yönlü pozisyonların azaltılmasında fayda var. Bundan sonra her yukarı hareket yukarı yönde alınmış pozisyon azaltımı veya aşağı yöne yeni pozisyon açılması için fırsat oluşturacaktır.

€/$ paritesinde aşağı yönlü hareket Avro’nın TL karşısında neden değer kaybettiğini de açıklamaktadır.

Önerimiz; Kontrat son günü olması nedeniyle yarına ciddi risk içeren pozisyonlarda girmemenizde fayda var. Bunun yanında 2.1100-2.1200 TL bandından USD almak teknik açıdan orta vadede iyi getiri getirecek gibi görünmektedir.

Saygılarımızla,

USD dün 2.1345 TL seviyesinden güne başlamış, 2.1413 TL seviyesini gördükten sonra gelen satışlarla 2.1222 TL seviyesine kadar gevşemiştirUkrayna’daki gelişmeler ve Rusya’ya yaptırımlar gündemin en üst sıralarındaki yerini koruyor. AB ve ABD doların gücünü kullanarak ve ekonomik yaptırımlar uygulamak suretiyle Rusya’nın Ukrayna üzerinde baskısını hafifletmeye çalışıyorlar.

Hikmet BAYDAR
www.3-goz.com

Bu arada S&P’de üzerine düşeni yaparak hemen Rusya’nın notunu düşürdü. Umarız gerginlik tırmanmaz. Bu konuda maalesef çok iyimser değiliz.
ABD her ne kadar Rusya’dan Ukrayna’nın işgal edilmeyeceği güvencesini aldıklarını açıklasa da yaptırımlara karşı Rusya’nın ne tepki vereceği henüz belirsiz.

Nisan ayı kontrat ayı olduğu için bazı alınan pozisyonlar gereği kontratın süresinin dolması beklenebiliyor. Nisan ayı bittikten sonra çok farklı bir piyasa ile karşılaşabiliriz.

Dün €/$ paritesi 1.3846 seviyesinden güne başlamış,1.3815-1.3879 bandında dalgalandıktan sonra 1.3851 seviyesinden günü tamamlamıştır. Orta vade yukarı sinyalleri eşliğinde hafif yükseliş eğilimini koruyan parite hala yatay seyirde dalgalanmakta olup sağlıklı bir trend içerisinde değildir.

USD dün 2.1345 TL seviyesinden güne başlamış, 2.1413 TL seviyesini gördükten sonra gelen satışlarla 2.1222 TL seviyesine kadar gevşemiştir. Kapanışı 2.1261 TL seviyesinden yapan parite bu sabah 2.1298 TL seviyesine kadar yükselmiş olup son işlemler 2.1293 TL seviyesinden geçmektedir. USD/TL paritesinde orta vade yukarı sinyalleri devam ettiği için yükselme olasılığını daha yüksek görüyoruz. Bu nedenle aşağı yönlü alınan pozisyonlar teknik verilere göre daha fazla risk taşımaktadırlar.

Avro dün 2.9568 TL seviyesinden güne başlamış ve 2.9709 seviyesine kadar yükseldikten sonra gelen satışlarla 2.9426 seviyesine kadar gevşemiştir. Kapanışı 2.9449 TL seviyesinden yapan Avro/TL paritesi bu sabah 2.9541 seviyesine kadar yükselmiş olup son işlemler 2.9497 TL civarından geçmektedir. Orta vade yukarı sinyalleri gelmeye devam eden paritede yatay seyirde hareket devam etmektedir. Teknik verilere göre aşağı yönde yani satış yönünde alınan pozisyonlar daha fazla risk taşımaktadır.

Önerimiz; Orta vade yukarı sinyalleri bitene kadar Döviz/TL paritelerinde aşağı yönlü yani satışla başlayan pozisyonlar almamaya dikkat etmekte teknik açıdan fayda bulunmaktadır.

Saygılarımızla,

USD/TL paritesi geçen hafta orta vade yukarı sinyalleri vermeye başlamıştı

€/$ paritesi yatay seyirde yönsüz ve trendsiz hareketine devam ediyor. Orta vade yukarı sinyalleri iyice zayıfladığı için her an iki tarafa da hareket edebilir duruma geldi. 1.3700-1.3900 bandında her noktaya rahatlıkla gidebilecek konumda. Son işlemler 1.3825 seviyesinden geçen paritede Cuma günü 1.3827-1.3849 dar bandında hareketler gerçekleşmişti.Hikmet BAYDARwww.3-goz.com

Avro/TL grafiğine baktığımızda marjların iyice daraldığını burada da görüyoruz. Bir süredir neredeyse yatay seyirde hareket ediyor diyebileceğimiz parite Cuma günü 2.9473-2.9643 bandında hareket etmişti. Bu sabah ise son işlemler 2.9532 TL seviyesinden geçmektedir.  Bollinger Band’ın iyice daralması yakında önemli hareketler olabileceğini, bazı göstergelerin yönünü yuları çevirmiş olması da hareketin yönünün yukarı olma ihtimalinin fazla olduğunu gösteriyor. 2.9150 seviyesinde önemli desteği bulunan paritede 2.9900 TL seviyesi de önemli direnç konumundadır.

USD/TL paritesi geçen hafta orta vade yukarı sinyalleri vermeye başlamıştı. Son zamanlarda yatay seyirde hareket eden paritede Bollinger Band’ın iyice daralması yakında bol adrenalinli günlerin bizleri beklediğini gösteriyor.2.1540 ve 2.1820 seviyelerinde önemli dirençleri bulunan paritenin önemli desteği 2.1100 TL seviyesindedir.

Son derece büyük dalgalanmalar yapabilen GBP/USD paritesi son zamanlarda çok şaşırtıcı bir şekilde dar marjlarda ve yatay seyirde hareket etmektedir. Orta vade yukarı sinyalleri çok zayıflayan paritede her iki tarafa da sürpriz dalgalanmalar yaşayabiliriz.